很久以前，有一对老夫妇，因为没有孩子，所以他们整天向神灵乞求：“请赐给我们一个孩子吧，哪怕他还只有指头那么大。”
没想到过了一段时间后，老大娘竟然真的生下了一个只有一寸长的小男孩！尽管如此，老两口还是喜欢得不得了，对小男孩百般疼爱。小男孩很聪明，可总也长不高。因为他是在神灵面前求来的，所以周围的人都管他叫一寸法师。别的小孩们都嘲笑他是个小不点儿。
有一天，一寸法师对老夫妇说：“爸爸、妈妈，我想去京城长长见识，学些东西，成为一个有本领的人。”
老两口儿虽然有些舍不得，但还是答应了。
一寸法师把一个木碗扣在头上当草帽，把筷子当手杖拄着，还把一根绣花针插在麦秆里当宝剑。他听说沿着河往下游走就能到达京城，就来到大河边，摘下木碗放在水面上当船儿，再用两只筷子作船桨，划呀划呀，费了好大的劲儿，终于来到了京城。
一寸法师在京城一个有名的大臣家门口，高声喊道：“我是一寸法师，来京城想学些本领，请大人收下我吧！”
大臣听到禀报，很惊奇，就让看门人把一寸法师带到自己面前。他见一寸法师虽然长得矮小，却很有精神，就把他放在手掌心，问道：“你就是一寸法师吗？”
一寸法师行了个礼，说：“是的！请大人收下我做您的家将吧！”
大臣觉得一寸法师小小的很好玩，就答应把他留下来，又问道：“一寸法师，你都会做些什么呀？”
一寸法师马上回答道：“我什么都会做。”
“那么你先跳个舞给我看看吧。”
一寸法师马上在大臣的手掌上跳起舞来，大臣把他的舞蹈命名为“掌上舞”。从此一寸法师在京城里名声大噪。
大臣的小姐也非常喜欢他，亲切地称他“法师”。小姐在自己房间的桌子上搭了一间小屋，让一寸法师住在里面。每次小姐看书的时候，一寸法师就一页一页地帮她翻书，或是在砚台边沿上像走钢丝似的走着玩。
一天，小姐去拜观音菩萨，把一寸法师放进衣服的荷包里，一起带了去。走到半路，遇见了三个恶鬼。一寸法师看出他们不怀好意，就从荷包里跳出来，偷偷地跟在鬼的后面。
只听一个恶鬼说：“咱们把小姐和一寸法师抓走好不好？”
另一个恶鬼说：“我怎么没有看见一寸法师呢？”
第三个恶鬼说：“他只有豆粒儿那么大，一定藏在小姐身上……”
趁三个恶鬼说话没注意，一寸法师搬了块石头放在其中一个恶鬼的脚前，当场绊了他一跤，摔了他个嘴啃泥。一寸法师飞快地；中到恶鬼的面前，拔出绣花针，狠狠刺进了恶鬼的眼睛里。恶鬼痛得大声嚎叫。另外两个恶鬼都弯下身来，想看看究竟怎么回事。一寸法师看准机会，跳起来把他们的眼睛也都扎瞎了。三个恶鬼根本没看清楚发生了什么事，都捂着瞎了的双眼嚎叫着逃走了。
三个恶鬼逃走时掉了一根木槌子，上面写着“万能木槌”。一寸法师把木槌拿给了小姐。小姐听说过这个木槌，她告诉一寸法师：“这是万能木槌，只要敲一敲它，要钱有钱，要米有米，你想要什么？”
一寸法师回答道：“我不要钱，也不要米，我只希望能快快长大！”
“好啊，那我们试试看。”小姐拿着木槌轻轻地敲了一下一寸法师的头，念道：“一寸法师！快快长大！”
果然，一寸法师马上长高了好几寸。小姐又惊又喜，用木槌一连敲了好几下，很快，一寸法师就长得跟普通人一样高了。后来，一寸法师就和小姐成了亲，还把爹和娘都接到了京城里，过着快快乐乐的日子。
