一般来说，金融很少为个人服务，除非个人的资产和财富达到一定的程度，则有信托和理财这两大门类进行针对个人的专门服务，也就叫“私人银行”。还有一种国际上属试验性质的，叫“穷人银行”，但筹资源头始终维持在慈善捐款和各种政府、非官方机构的拨划款，还未能实现资金的周延循环，故长期维持在试验状态。
金融服务的主体，是企业。这是雷打不动的金融天条。
一旦金融认为自己业已积累起了巨量的金融货币和资产，就可以脱离企业面而自行成立“金权帝国”，也就是脱离了前面所说的“皮毛特性”，最终必定爆发金融风暴或金融海啸，使社会进入到经济危机和经济萧条的周期。
金融为企业服务，一般通过三大类方式进行：
第一类是咱们日常接触最多的商业银行。由于商业银行主要是开放给公众存款并转手放贷给企业，从而赚取其中的息差，所以商业银行必须保证自身资金流动性的顺畅，越安全、快捷的资金流转与回流，则对商业银行自身的体系而言就越健康优质。因此，商业银行本身不可能进行长期的、挤占资金量过大的投资，更不能投资于那些不能良好运作、不可能赚回利润的企业和机构。
所以企业要求商业银行的服务，通常仅限于流动资金和周转资金这两项。
第二类叫投资银行（investment bank）。
投资银行一般具备服务企业的全面技术，可以全面介入企业成长的各个阶段，从创业募集资金的“天使”，到企业中期的风险投资，再到大型公司的上市、并购等，均可提供支持型服务。且这种服务不仅限于资本或资金的投入，还包括了介绍合作伙伴、经营路子，提升体制管理等一系列的企业技术服务。
这种投资银行既指摩根士丹利、高盛那种专业型的投资银行，也指瑞士银行、汇丰、渣打等银行的相关独立部门。我国中信、招商和一系列的城市投资银行，也有相应的技术和业务。目前，我国五大商业银行也将自身业务分为“表内业务”和“表外业务”两大块，其中表内业务就还是维持商业银行的服务，表外业务则基本是指投资银行和私人理财的各项业务。当然，我国投资银行技术的成熟，尚需假以时日。
第三类叫基金（Fund）。
基金按资金来源又主要分成三种：
行业溢利或行业自身筹集而成，这类叫“行业性基金”，对一定行业的定向性很强，专业性也很强，比方说印度的“塔塔基金”，除了社会慈善内容外，一般只针对自身集团和国际冶炼业进行投资或资金运作。
“地区基金”，这些往往是某些富庶地区在历史积富中形成的。在中国南方和东部，通称为“标会”，算是地区发展型基金。这类基金也是一种“全能型资金”，只要有钱赚的地方都能参与。又由于有一定地方政府或民间公约性质团体的约束，一般还是用于傻钱投资。
其他的就是林林总总、自发性筹集资而成的“私募基金”。这类基金就算鱼龙混杂了，也有运作良好的，但以老狐所见，确实仅限于很少数。其他大部分由于缺乏相应的投资运作技术，算是最不稳定的一类基金了，流动性很大，跑到境外就叫“海外基金”，在国内就可以充当炒作资金，甚至还可以进行各类“概念性投资”，比方私有化等。因此国际上有一个专门词汇，称呼这类基金的运作行为，叫“热钱（Hot Money）”。
至于借以维持国家和国际金融体系稳定的主权基金（外汇储备基金），各类宗教基金、慈善基金，就不在本书的讨论范畴了。
通过以上简要介绍，可以看出，企业在需要金融服务时，就可以先厘定清楚自身所需资金是用以短期周转还是需要种子钱，再做好资金流水规划，平衡所需资金的成本，就可到不同的金融服务机构去洽商了。企业的CFO这个职位，就是专干这事的。
企业获取资金后，不要进行“死投法”；咱们金融机构对企业的估值，也不要进行“计死法”，也是本节值得一说的两个话题。
企业在资金富足时，是可以将少量资金去买一些黄金、陆军军邮、古董、限量版豪车，甚至花园别墅这些贵价商品的，咱也可以预期些未来升值空间。
但这类投资的资金，一般不能超过企业流动资金的5%，否则就叫“死投法”了。因为收藏黄金、陆军军邮、古董、别墅这些贵价值商品，就必须确保社会是个盛世，社会繁荣时这些“玩意儿”才会有颇高的价值。一旦没有了必要社会条件，所有这些贵价商品就价值剧跌，甚至不具备价值了。
特别是投资于这些贵价商品，咱们的“活钱”就压在里面了，也就只有华山一条路好走，就是将这些东西在升值时赶紧卖掉。坏就坏在，这些贵价商品在急需卖出时，却往往买家难求，市场又有很高的门槛，最大的可能是割价以求。就算平日企业一时周转不灵，将这些贵价商品拿去质押，也被对方将价钱压得极低，一般于事无补。
所以这种死投活，基本无法与咱们的企业资金周转周期契合。咱们企业的天职又在于运作顺畅物流与资金流，故公司资产里不宜包含太多此类死投资产。真有富余的资金，不如成立基金，以便未来资金运作。
金融行业内更加讲究这个“投活不投死”规则的：央行还可以搞黄金储备，那是为了稳定金融体系。商业银行和投资银行则是不能投资、积蓄贵价商品的。哪怕有这些贵价商品的抵押物，一旦这些抵押物成为死抵，就立即要进行拍卖或转押，反正就是不能让死抵占用太多的活钱。
如果银行不遵守这条行规，银行资金大量进入贵价商品市场，会发生什么事？
咱们商家管这种状况为“炸市”，就是贵价商品全都被炒成了天价，却有价无市。谁买得过你银行？就算买得过，又至于吗？则整个社会流动性大量沉淀在这些贵价商品市道上，社会流动性就渐趋贫乏，市场就渐趋萧条死寂。而市场一旦萧条，贵价商品市场又失去了必要支撑条件，价值就会大幅回落，变“贵上极而反贱”了，银行的不良资产就会急速增多。所以银行资金一旦进入贵价品市场，就无异对该市场投了个核弹，不仅把贵价商品市场炸得干干净净，还稍带把市场流动性也给炸得精光。
不仅是银行资金是这样了，就是有权动用公权力资金的国企们也是如此。谁玩得过你可以直接从纳税人手里、国库里拿钱的国企？但这些天量资金一旦进入房地产市场，除了把房子炒贵，使生产与市场相脱节，还能干什么？
所以行有行规，不能有无边无际的权力，还是很重要的。大笔资金运作违反“投活不投死”行规，会带来很严重的后果，后果大到发动一次金融海啸那样的黑天鹅事件，也是件很轻而易举的事儿。
又因为“投活不投死”这条金融业行规的存在，也就决定了金融服务企业的宗旨。比方说，现时汇丰银行的拥有资产，比咱们的工商银行低多了；但国际上还是给汇丰银行的信用评级比咱们的工商银行高许多。
这是为啥？
因为汇丰银行与咱们企业是伙伴关系。咱们向汇丰银行贷了款子，一旦咱的资金链有点承受不住压力了，汇丰银行不是把咱们往死里揍，立即就带司达吏来对咱们企业封艇兼拉人。反倒会介绍些客户、生意给咱们，还帮着咱们重整债务，派俩保镖来“保护”好咱们这些债仔。搞得咱们心里不思量着要重新做人，就挺过意不去似的。
既然投资贵价商品是一种“死投法”，那投资于什么才是“活投法”？
这不用说了吧？当然是投资于社会创造和创富的源泉——企业！整整一门现代金融，就是这样诞生的。
既然投资于企业，又必然涉及对各个企业估值的事，对企业的估值也就还是“计活不计死”了。
对企业的估值，没有受过商业基本训练的，就比较容易犯太直观的毛病，一说起一家公司是不是好公司，几乎全都说单看这家公司是不是“财雄势大”就行了。偏偏咱们学堂里面教“经济学”的，也是不懂行只犯瞎猜的，也就横插一杠子给这种“财雄势大理论”推波助澜，总教给学生评估一家公司，就看其“资产总额”，还拿公式出来告诉学生：资产有“无形资产”，有“有形资产”，有“显性资产”，有“隐性资产”……
其实，这种“资产估值法”，就把咱们企业计死了，是一种“计死法”。按这种计死法来，也就无法掌握企业的生存规律，更无法预期企业的发展趋势。如果还要根据这种计死法来出台经济政策，铁定就是件导致进退维谷的事。
咱们回到企业的现实运作。
企业与咱们居家过小日子不同。咱居家过小日子，每天花个几十百来块的，就可以维持了，还可以多点来密点手、少点来刚刚够，手头紧的时候就干脆减少点菜篮子，也就节省回来了。企业就不能这样，企业的花费叫“固定支出”，是不能节省的。而且企业越大，每天的日常花费就越大，大型企业每天的花费动辄就是以数百万计的，超大型的企业更是每天以千万、亿来计。
这么大的花费，如果赚不回来怎么办？就算赚得回来，客户来个“展期”、“滞期”，款项没按预算回来，开销就在一边急着等了。就别说还得投资下去搞“折旧”、“路数”等了。
还每每最需要资金的时候，恰好是在生产紧、任务急、销路好的时候。这也好理解：咱接了张大订单，那咱得进原料、招员工、购置新机器吧？这些都是急花钱的地方。
企业手头一紧，就得找金融机构帮帮忙了。现代社会之所以从经济类别中单独分出了金融行业和专业，并全面进入金融时代，就是因为现代企业的发展，已经到了需要完整金融服务的阶段，企业的日常运作，得靠金融运作支撑着。
当然，银行也要对冲风险，企业上门来要求贷款，就得有抵押物，企业号称有1亿资产的，就得把这些资产证明夯不啷地押到银行去。银行核对无误后，也不会放贷1亿，最多就按资产凭证的六成贷出，但这1亿资产就押在银行里了。
别怪银行黑心，贷六成还算照顾了，如果上典当行那儿押，他们更得对冲风险，有二成贷出就算不错了，而且计息也比银行高得多。
万一企业在质押期间不幸倒闭了，还能说这家企业值1亿元，拿去拍卖吗？现实商法中，各国各地也一般有企业破产程序的具体法则，就是拍卖企业资产，得款按企业员工遣散费和债权大小顺序支付。
但是企业质押几乎是常数。特别是快要破产的企业，能借的钱都借了，也就能押的都押了，剩下的就那几张不值钱的桌椅，能拍卖多少钱？
那就拍银行里抵押的资产吧？但这算银行的资产了，银行拍卖所得，加上企业前期付息，银行保了个不赔不失的局面，但是不会再为企业还其他债权人款项，也不会付企业员工遣散费的。
企业与咱们人一样，活着的时候就精彩万分，不知道能够创造出什么奇迹出来。一死，就是说器官还值俩钱却也得捐献。那些所谓的“财雄势大”，原来不过是一场梦幻。
咱们老接触企业的，一见哪家企业老在广告中标榜自己财雄势大，咱们就知道：完了，这家企业缺钱了。如果连续做财雄势大的广告满半个月，咱就得练好忧郁的眼神，找出黑色的西装，准备去参加这家企业的追悼会了。
所以给企业估值，万万不可用“计死法”，漂亮的数据是说明不了企业任何实际问题，也无法概括企业真实运作状况的。
所以我们不能用“计死法”去评估企业的价值，而是要用“计活法”：
给商业机构估值，不是看其“实力”的，而是看其“流水”的。
即，一家企业：
“是做什么生意的”，这使得咱们可以从市场分类上，去判断该家企业的定位价值；
“做多大的生意（现金流有多大）”，这可以让咱们判断这家商业机构所拥有客户群的数量和质量。
“未来盈利指数”，从以上两项指标中，咱们可以很轻易地推导出该家商业机构，在未来一至两年内，在市场流转中能赚多少钱。
不要说以上“运用流水法”为商业机构估值很难，有一整套的高等数学运算工具，为咱们提供服务。
一入经济门类，就得明白一个道理：经济门类特别是金融，几乎是不讲代数，只讲函数的。
