Cors公司从成立开始直到2003年，一直处于亏损的状态，到了2004年，Cors公司才开始报告盈利。从2004年到2006年，Cors公司都报告了一定的盈利。在这些利润中，有一部分是Cors公司变卖铝业务的资本出售利得。从现金流量表和利润表的对比中表明Cors当年的收入有很大的一部分是非现金收入。一个企业处于亏损状态时是收购的最好时机，因为此时目标企业的价值一般都被低估了。若此时采取措施进行收购，可以降低收购的成本。本案例中TataSteel选择在Cors成功地扭亏为赢后才展开收购行动，可以说是错过了收购的最佳时机，使得最终成交的价格偏高。
塔塔钢铁公司第一次对Cors的收购报价仅为455便士每股，甚至低于当时Cors股票在伦敦股票交易所的交易价格（537便士每股）。这种收购报价不仅令Cors的股东不满意，而且可能会使外界错误地估计TatSteel的实力，同时给竞争者留下了竞争的空间。如果一开始就用较高的报价表明自己志在必得的决心，极有可能会使TatSteel以低于最终成交价格（608便士每股）的价格收购Corus。
塔塔钢铁公司采用了现金收购的方式，这种方式对自身的资金压力比较大。一旦整合不成功，则后果不堪设想。实际上，资本市场始终在密切关注着这起并购案的进展，当筹资方案宣布后，塔塔的股票价格迅速下跌。
为了取得Cors的管理层的支持，塔塔承诺会保持Corus的员工雇佣合同（包括高层管理者的雇佣合同）不变。这种承诺使得自身在并购后的整合过程中，可采用的整合手段受到限制。
在TataSteel收购Corus案中，TataSteel和Corus都聘请了专业的中介机构来为自己提供财务建议。双方的财务顾问都是世界顶级的财务机构。Corus聘请了CreditSuiseeJ.P.MorganCazenove、HSBC作为自己的财务顾问。塔塔聘请的财务顾问为ABNAmro和DeutscheBank。这些中介机构在此次并购案中发挥了重要作用。
中介机构的作用不仅表现在为价值评估、支付方式、并购程序等方面提供建议上，在这个案例中，TataSteel的几个财务顾问直接参与到了TataSteel的融资过程中，为TataSteel提供了桥式贷款，帮助TataSteel在资本市场上进行筹资，为TataSteel的长期借款牵线搭桥。
中介机构的另外一个作用表现在评级机构的作用上。TataSteel获得Corus并购案的胜利后，世界著名的评级公司标准普尔公司将TataSteel的级别提高到投资级，这样就使TataSteel在国内国际资本市场上的融资更加容易，投资者支付的风险溢价降低。
在TataSteel的财务顾问瑞银国际、荷兰银行、德意志银行的建议下，TataSteel采用了债务融资为主、权益融资为辅的融资结构：在总计120亿美元的收购资金中，其中36亿美元为权益融资，66.4亿美元为债务融资，还有17.6亿美元是其他金融机构提供的桥式贷款。在36亿美元的权益融资中，8.72亿美元将采用发行新股的形式筹集，10.37亿美元采用发行可转换优先股筹集，这两项融资都将在印度市场上分三年发行。权益融资中的剩余部分中，5.11亿美元将利用自有资金，6.4亿美元向母公司发行优先股，5.4亿美元在国际市场用其他权益融资方式筹集。在66.4亿美元的债务融资中，5亿美元将在国际资本市场上采用债务融资方式筹集，剩余的61.4亿美元将来自银团提供的长期贷款。根据TataSteel和ABNAmro、DeutscheBank、StandardCharteredBank达成的协议，后三家机构将负责帮助TataSteel筹集最开始报价的76亿美元。剩余的44亿美元将由StandardCharteredFirstBankKorea负责提供。（①罗福会：《兼并、收购与公司控制——中外案例对比分析》，2007年4月。）
