登陆注册
3444900000016

第16章 诚聘中央银行行长——经济学中的货币政策 (1)

本章导读:

有人说,在经济最危难的时候,是中央银行挺身而出化解难题,他们是英雄的化身;可也有人说,在这次金融风暴中,正是中央银行最先打开了这个“潘多拉魔盒”,他们似乎成了恶魔的代名词……我们的中央银行究竟在干什么?假如有一天,这个行长岗位也公开招聘,那么我们该如何写这个“中央银行行长”的招聘广告呢?

几乎每个人都知道,金融是经济的血液,中央银行是经济的心脏,每个企业主、雇员甚至家庭主妇无时无刻都能感受到这颗心脏的跳动,本章将为你讲述有关这个心脏的故事……

从人类纪元开始的三大发明是:火,轮子,中央银行。

——威尔·罗志斯

穿线街的老太太

在美国称霸世界之前,英国扮演着全球霸主的角色。当时,全世界任何东西都能由英镑购买,全世界任何东西也只能由英镑购买。英国可以通过利率的变动来控制世界其他地区的前进步伐,而这家控制机构就是世界上第一个中央银行——英格兰银行。

在位于伦敦金融城中心的穿线街上,坐落着一幢像城堡似的古老建筑,这就是英格兰银行的总部所在地,人们常把它称作“穿线街的老太太”。

英格兰银行——“穿线街的老太太”

下面就为你讲述下世界最古老的中央银行的历史。

300年前,英国刚刚经历了资产阶级“光荣革命”,但当时由于英法交战,英国政府财政经费严重不足,手头拮据。面对这一情况,一位叫威廉·佩特森的苏格兰商人提议建立一家可向政府提供贷款的银行,于是,当时伦敦城的1268家商人出资合股于1694年7月27日正式建立了英格兰银行,在开业后的短短11天内就筹集了120万英镑,并且以8%的年利率贷给政府,以支持英国的军事活动。

英格兰银行成立之初还仅仅是一家普通的银行,唯一的不同是这家银行同时有一个重要职能——为政府提供贷款。所以英格兰银行具有有别于同时代其他英国银行的一个特点,它设有政府账户。

1694年7月27日英国议会通过了《威廉玛丽法》,确定英格兰银行为国家银行,同时同意英格兰银行拥有第二项特权——拥有不超过资本总额的货币发行权。实际上,当时英格兰有四家银行都具备货币发行权,由于政府的支持,发行的货币信誉卓著,最终英格兰银行独揽了在英格兰和威尔士发行钞票的大权,具备最完整的中央银行特征并成为其他国家建立中央银行的范本。

英格兰银行第三项特权的获取颇费周折,因为当时英国各家商业银行并不使用统一的法定准备金,而是由各家银行自行确定所需要的准备金。因此,从某种意义上说,它们拥有的任何准备金都是超额准备金,当然,英格兰的银行准备金大大低于美国银行的准备金。

“老太太”如何控制货币供应呢?它是通过“茶点控制”实现的。当时英格兰只有几家较大的银行,因此,“老太太”只要在茶点时间传出话来,告诉人们,她认为货币供应应该走向何方,那么各家商业银行就会照此办理。

至此,英格兰银行终于完成了从一家普通银行向中央银行的转变。当然,真正使英格兰银行转变为现代中央银行的,要归功于一位名叫亨利·桑顿(Henry Thornton)的英国议员,这位从小崇拜亚当·斯密的议员,梦想成为一名银行家。年轻的桑顿发现无论什么时期,银行业总面临着繁荣与恐慌的交替,怀着对银行业的热爱,通过他自身的不懈努力,亨利·桑顿开始着手写一本与银行有关的书。

亨利·桑顿——中央银行之父

1802年,《大不列颠的票据信用的性质和作用的探讨》终于出版了,至今仍被认为是经济学史上一部伟大的经典著作。书中所解释的许多原理依然被人们视为信用理论的精髓,桑顿也被誉为“中央银行之父”。

追随着约翰·劳的脚步,桑顿创造了一个强大的分析工具,用来考察货币总量、货币流通速度与利率之间的相互影响。他敏锐地发现高利率可以防止资本外流,甚至能吸引国外的流动性资本,并且,高利率可以吸引民众将部分现金存放到银行账户上。通过维持高利率,中央银行就可以降低流通速度,吸收货币,从而给经济活动降温。

在今天的经济学家看来,中央银行最主要的职责是:控制货币数量和利率,防止银行大量倒闭,在某种程度上,中央银行还充当政府顾问的角色。

钱,从这里滚出来!

中央银行在经济生活中的作用非常重要,因为有了它,我们从才能管理整个银行系统。那么中央银行究竟有什么用呢?

中央银行有三个最重要的职能。

第一,发行的银行。简单地说,中央银行垄断了国家的货币发行权,即用绝对权力控制了一个国家货币的发行权,使任何其他银行都不可以随便发行钞票。事实上各个国家都是如此,美元是美联储发行的,英镑是英格兰银行发行的,欧元是欧洲中央银行发行的。因此,当中央银行把货币发出去的时候,中央银行担负起了重要的责任,它有义务保证货币的购买力。人们手里拿到1元钱的时候,这1元钱一定要有1元钱的购买力,如果人们买不到价值1元钱的东西,这就说明货币贬值了,所以,中央银行的任务就是要调节货币供应量,稳定币值,这是它的第一个职能。

第二,银行的银行。中央银行充当了所有商业银行的坚强后盾。商业银行接受中央银行的监督控制,所有商业银行的法定准备金都要缴到中央银行。我们已经知道,现代经济社会的货币供给,不是印钞厂印出来的,而是在银行这间神秘的屋子里通过信贷活动创造出来的。银行通过它的信用,不断地创造新的货币供给。

当商业银行接受一笔存款的时候,它会缴纳一部分的法定准备金率,这笔钱存在中央银行统一保管。如果某天商业银行出现支付危机,商业银行就可以去找中央银行贷款,以应付紧急情况。

在1929年大萧条时,美国曾经有9000家银行因为挤兑而被迫倒闭,但是自从中央银行建立后,这样的情形就很少发生了。

第三,国家的银行。中央银行代表国家来管理银行,所以央行又是政府的一个理财机构,它负责制定货币政策,并管理国家的钱;通过制定货币政策,控制商业银行,进而控制经济运行中货币的投放量。

形象地说,中央银行的货币政策就是,中央银行究竟是通过什么去打开货币的龙头,把钱放出来;又通过什么去拧紧货币的龙头,把钱抽走的。在美联储前主席格林斯潘的办公桌上就放着这样一块牌子,上面写着:“钱,从这里滚出来!”

总之,中央银行的存在是因为人们需要稳定的钞票,社会需要保证金融安全,尤其是银行体系的安全,并且履行为国家保管黄金、替政府发债等职能,这些已经普遍存在于各个国家的金融制度之中。

中央银行该独立吗?

中央银行与政府是什么关系呢?这似乎又是个复杂的话题。虽然我们都认为中央银行是政府的一部分,但它与政府的其他部门有一定的分离,在与政府的关系中,它通常比财政部这样的政府机构拥有更大的独立性,让我们先看看几个典型的例子。

在德国,这里的中央银行直接对国会负责,具有较强的独立性。《德意志联邦银行法》规定,在通常情形下,德意志联邦银行必须支持联邦政府的经济政策,在行使本法律赋予的权力时,联邦银行可以不按联邦政府的指示。

在美国,美联储享有极高的权力,包括享有资金和财务独立权,并且独立自主制定和执行货币政策,拥有不受国会约束自由裁量权,而成为立法、司法、行政之外“第四部门”。也难怪人们总是将美联储主席称作美国“第二总统”。

在英格兰,尽管法律上英格兰银行隶属于财政部,但是实际上,财政部一般尊重英格兰银行的决定,英格兰银行也主动寻求财政部支持。两者互相配合,几乎未发生过“独立性”危机。当然,直到1997年5月《英格兰条例》修改,英格兰才最终在法律上承认英格兰银行事实上的独立地位。

在韩国,中央银行隶属财政部,无法实现对商业银行有效监管,这也是造成韩国金融危机一个重要因素。

在日本,这里的中央银行发生过巨大的转变,日本银行成立之日起一直绝对服从政府,听命于大藏省的指令,大藏大臣对日本银行享有业务指令权、监督命令权、官员任命权以及具体业务操作监督权。然而,东南亚金融危机之后,日本国会通过《改正日本银行法》,以法律形式确认了中央银行的独立地位。

在我们的印象中,政府是由一群有公益心的、知识渊博的政治家组成的,他们有着清晰而统一的目标,他们选择那些可以取得全民利益最优结果的政策,他们愿意为此进行长远打算。但在现实中,政府的决策常被短期利益所左右。

比方说在美国,政府的决策往往与总统是否连任有密切的关系。美联储前主席马丁认为,政治是过于短视的,过分关心下届选举,诸如此类都会影响政府的政策。他曾经这样评价说:“联邦储备体系的独立性是自由企业体系的基本防线,当它屈服于政治权术和私欲的压力时,坚挺货币的基础就受到了损害。”

同类推荐
  • 赋税论

    赋税论

    对于想法幼稚不切实际的年轻人来说,他们结婚主要想法或者唯一目的并不是为了繁衍后代,更不是为了生育适合某种特定职业的后代。可是,他们一旦有了孩子,还是会根据孩子的兴趣爱好而尽力培养他们。与此类似,我写这本书的目的,只是为了厘清自己脑海中烦躁不安的思绪,并没有想出版供人们学习参考,也不想解决什么现实中的问题。但是,既然这本书已经问世,而且适逢奥尔蒙德公爵即将出任爱尔兰总督之际,我还是认为它对于了解爱尔兰以及相关的其他地方的情况有些许借鉴意义,虽然可供借鉴的地方或许不多。
  • 能源大转型

    能源大转型

    随着经济的发展,对石油和煤炭的需求大幅增加,由此带来的问题有目共睹:气候变化、环境污染、经济受制于产油国。石油和煤炭使用所致的外部成本急剧上升。哪种能源既能满足经济的需求,又能规避气候、环境和地缘政治风险?一家三代在能源行业摸爬滚打的罗伯特·海夫纳三世,根据自己在能源行业50多年的从业经验,认为未来是气体能源的时代,气体能源,尤其是天然气,才是能源行业未来的出路。本书全面分析了气体能源的优势,不仅能解决石油和煤炭所致的各种污染问题,更重要的是,能使一国重获能源独立,带来更多的商机,引领后危机时期衰落的全球经济向前发展,引爆另一轮全球经济大腾飞。
  • 微软的秘密

    微软的秘密

    本书以大量详实的材料为基础,对微软这个全球最大的软件公司进行了深入的剖析,作者将重点放在对微软内部运作机制和市场营销手段的分析上,为读者展示了每一个软件公司都想知道的秘密——软件开发和商业策略的之间的应该如可互动与协作,以赢得利润。专家评价“将成为计算机产业的标准参考书”。
  • 西方经济思想史导论

    西方经济思想史导论

    本书以斯密理论为逻辑基点,以三次革命为核心,以对三次革命理论的补充、完善、挑战或反对为脉络,以人物而不是学派为主线,对经济学说进行了介绍。
  • WTO知识简明读本

    WTO知识简明读本

    本书描述了20世界即将结束时终于克服了最主要的障碍。中国对外开放事业进入了新的历史阶段。
热门推荐
  • 腻宠弃后:皇上你等着

    腻宠弃后:皇上你等着

    慕子言:我太累了,爱你让我太痛了!可我却甘之如饴。风漠烟:阿言你是我今生的劫,渡了成仙;不渡成魔;可我太懦弱了,不愿亦不想!风萧尘:只要你想,我都愿意为你做!只希望您回头看我一眼。皇兰萧:我这一生会遇见许多女人,可我想要的人只有你一个!
  • 倾世美人:皇上,王爷要抢亲

    倾世美人:皇上,王爷要抢亲

    她是绝色天下的稀世美人,他是玩世不恭,柔美威武的王爷,他是霸道冷峻的皇上。“小姐,小姐,皇上骑着骏马来提亲了。”绝色女子一愣,茶杯落地。“不好啦,不好啦,王爷带着人马来抢婚了,正和皇上打起来了。”绝色女子一惊,茶盖子落地。喂!我到底应该选谁?已完结作品:《莹本惊华》个人新浪微博:阿离bob
  • 青少年成才攻略-掌握快乐的秘诀

    青少年成才攻略-掌握快乐的秘诀

    本书围绕快乐这个主题,通过与快乐有关的小故事来启发广大青少年朋友如何培养快乐的心态以及怎样用乐观来面对生活中的一切
  • 红尘皆缘之永远的伤

    红尘皆缘之永远的伤

    爱情是晶莹剔透的玻璃,是精致美丽的陶瓷。她是那么地美好,可又是那么地脆弱!她需要我们去精心地呵护,用心地经营,并且努力使她完好无损!因为陶瓷也好,玻璃也好,一旦出现裂痕,即使弥补了,也还是会留下淡淡的印迹!爱情如果出现了罅隙,那她在我们内心深处也会留下永远的伤痕!
  • 本是随性

    本是随性

    正式篇:人生抉择本是随性。何必定于一处。
  • 赖上前妻

    赖上前妻

    欧阳锦:假如爱是一种苦难,那么这场弥漫着硝烟的苦难是不是来得有些太过于长久!十年里,在对他的眷恋里成殇…米蔚然:欧阳锦,十年里,老子难道就是你手里使过的枪吗?十年里,在对她的痛恨里噬骨……萧亚东:小锦,我不需要你停下来等我,只需要你放慢一些脚步就好,让我追上去…十年里,她的爱恋里化蝶成蛹……杨树:十年前,郝伯跟我协定……一个女人三个男人的故事,兜兜转转了十年,当他们四人再一次相聚于G市这座古城的时候,又会延续十年后的什么故事……
  • 超级魔法时代

    超级魔法时代

    什么魔法是最厉害的魔法!什么人是最厉害的人。这是一个魔法史上最颠峰的时代。也是整个魔法史最疯狂的时代。
  • 傲视苍穹之龙行天下

    傲视苍穹之龙行天下

    一个是痴迷文学的少年,一个是叱诧三国的英雄,一场奇异的景观将两者合二为一。身居“吕布第二”的武功,腹含“三国第一”的千年文化,看后现代小子怎样演绎不一样的赵云,龙行天下,舍我其谁!
  • 青叶琼花

    青叶琼花

    他过着她一样的生活。承受同样孤独与快乐……他发现了她,却触摸不到她。他们如此相知,却不知怎样才能相遇。原来他和她平行,原来他和她只差一秒。他是她,他爱她。
  • 圣者游戏

    圣者游戏

    一场星系探索,未知的星球被发现,原居民的强大视地球生物为猪狗,一场基因研究给绝境的人类再次带来希望。一场以基因强化为目的研究开始,这到底是游戏还是人类的自我进化。人类是否能在绝境中崛起,征战是否能完成他最终的希望。