世界处于持久的货币危机中，但时不时地，危机会骤然猛烈爆发，而我们吵闹着从一个有缺陷的货币系统跳到另一个。从固定票据利率到波动利率，再到那尚不成熟的、失败的两者的混合体，我们在其间辗转挪移。每一个新系统、每一次根本性变动都受到经济学家、银行家以及金融媒体、政治家、中央银行家们的热烈欢迎，就好像那是持久货币危机最终的彻底解决办法。
----默里·罗斯巴德
与政治上的货币形成鲜明对比的是，黄金是最诚实的货币，它经久不变，也将在今日的法定货币重蹈昔日所有纸币的覆辙之后，依旧屹立不倒。
----汉斯·F·森霍尔茨
外币
这一章将是本书这部分最短的章节之一，因为在这里我们不会作任何推荐。我们不推荐购买一些海外国家的纸币，而这些国家以美元来作为其货币储备。有一段时间，一些外币被人们称为“硬通货”（hard currency），意思是说它们可与黄金和白银兑换，或者至少拥有发行它们的政府用一定的黄金储备提供的法定支撑。这就严格限制了它们的发行量，从而限制了通货膨胀发生的可能性。可笑的是，即使在与黄金的兑换被停止后，“硬通货”仍“盯牢”美元和一些工业化国家的货币，比如欧洲国家和日本的货币。时至今日，已无硬通货存在--全是软通货。也许瑞士中央银行里存有黄金，但是这种货币本身就是不可兑换的。显而易见的是，瑞士银行业并不如过去那样，是审慎和克制的典范。
直到2000年，瑞士法郎还有40%的黄金的法定支撑，然而如今这一支撑已不复存在。与此同时，瑞士银行迫于美国的压力，同意在客户机密信息上作出一定程度的妥协，此外，欧洲媒体也有关于瑞士经济破产的风险以及瑞士法郎崩溃的可能性的讨论。瑞士将数十亿瑞士法郎的贷款提供给了诸如波兰、匈牙利以及克罗地亚等地的借方。随着金融危机横扫东欧，而这些国家的银行比美国银行的杠杆化程度还要严重，所有这些地区的本地货币都随之大幅度下挫。这让这些东欧借款方更难归还这批瑞士贷款了，因为贷款是以更昂贵的瑞士法郎计的，而这些东欧借款方的收入是以本地货币来计的。
关于瑞士法郎崩溃的想法可能只是警告而非事实，但是这样的可能性应当使人清醒，明白不要再幻想世界上某个国家的纸币能代表某个实实在在的财富避难所，让人躲过货币崩溃这一劫。爱尔兰和冰岛的债务偿还问题可能首先浮出水面，预示着更多国家的更多问题即将出现。
为了让自己为货币危机的到来作好准备，你应当期望事情以意料之外的方式到来、展开。举个例子，在对拥有或投资黄金和白银进行严格限制或是将其定为刑事犯罪的情况下，对替代货币进行的投资也许就是美元风暴到来时的唯一一个财富避风港。
在这样的情况下，外币方面的交易型开放式指数基金将显示出它们的益处；我们将对此进行讨论，不过仅限于将它们应用于类似的意外情况。在货币交易型开放式指数基金的典型结构中，每一份基金代表了100个单位的主要货币。这种基金一般来说会对外国短期的投资级别的货币市场证券进行投资。这么做可以让货币份额根据那个国家的通行隔夜利率来赚取利息，这些利息可以用来抵消基金费用。
而该利息的高低因国家的不同而不同。要是某种货币代表的不稳定性更高、风险更大，那收益也就更高；要是大家认为某种货币更安全，那么回报肯定就低一点。比如说，2009年年初，墨西哥比索交易型开放式指数基金的收益率高于7.5%，俄罗斯卢布的收益率则只比3.5%高一点点。同一时期内，日本在某种程度上像是避开了抵押贷款和信贷危机，因而日元表现出比较强劲的增长，投资者蜂拥而至，日元交易型开放式指数基金的收益率降至零的水平。
在进行投资、赚取回报时，外币交易型开放式指数基金信托与外国货币市场账户非常接近。事实也的确如此，一些美国投资者就是这么用的。比方说，一些人在加元交易型开放式指数基金中拥有流动资产。要是美元兑加元汇率下跌，这就是一个不错的操作方式。但当美元出现反弹时，比如在2008年夏天，这种操作方式就不怎么有利了。
这充分显示了这项投资的投机本质，以及其中涉及的外汇风险。当你对一种货币交易型开放式指数基金进行投资、将其视为美元的替代品时，你应当时刻谨记要把那个特定国家的政治风险以及其他风险考虑在内。为了逃离某种快速贬值的货币带来的伤害而去投资另外一种贬值更快的货币，这将是非常不幸的事情。拥有所谓的硬通货的国家也都存在金融问题。经济灾难中也许欧洲的形势比美国的更严峻，而日本要面对的人口统计学方面的挑战比欧洲更大，而且其国债的规模也不小。有些观察人士推测，中国可能会往将其货币与黄金挂钩的方向发展。然而这种存在可能性的事件似乎不会马上发生，尽管这样的举措能确保中国在接下来的很多年内处于世界贸易中的支配地位。
尽管如此，在可兑换的货币出现之前，也许会有一阵子，外币交易型开放式指数基金是绝对主角。下面介绍一些外币交易型开放式指数基金以及它们的市场代码供参考，排名不分先后：
加元交易型开放式指数基金：FXC。
瑞士法郎交易型开放式指数基金：FXT。
欧元交易型开放式指数基金：FXE。
英镑交易型开放式指数基金：FXB。
日元交易型开放式指数基金：FXY。
澳元交易型开放式指数基金：FXA。
瑞典克朗交易型开放式指数基金：FXS。
俄罗斯卢布交易型开放式指数基金：XRU。
墨西哥比索交易型开放式指数基金：FXM。
上述每一只基金都是一只Rydex CurrencyShares交易型开放式指数基金。更多资讯、包括其介绍，你都可以登录www.currencyshares.com找到，投资之前，你应当仔细阅读。
其他货币交易型开放式指数基金还包括：
巴西雷亚尔交易型开放式指数基金：BZF。
新西兰元交易型开放式指数基金：BNZ。
印度卢比交易型开放式指数基金：ICN。
中国人民币交易型开放式指数基金：CYB。
上述基金都是WisdomTree Dreyfus货币交易型开放式指数基金。投资之前，你应当阅读一些有关这些推荐项目的介绍，你可以登录www.wisdomtree.com找到相关内容。
关于货币交易型开放式指数基金，你还应当牢记一些事情。虽然其费率相对较低，一般在0.4%左右，但你每次买卖都要支付一定的佣金，这和买卖其他交易型开放式指数基金是一样的。这让它们成为费用昂贵的货币市场基金。而其利息也不是固定的，天天都会发生变化，和货币市场账户一样。记住，如果你是用美国境内的账户来投资外币交易型开放式指数基金，那仍是美国国内的投资，不要错误地认为你有笔钱在国外。此外，货币市场上还有杠杆化和捆绑式的货币交易型开放式指数基金，这些基金将不同的外币捆绑在一起进行投资。
数字化的黄金货币
去年夏天，在度假期间，我走进温哥华市的一家书店，从书架上挑了一本书。我随手用信用卡一刷，以加元计价的书价就按照当时的汇率转换成了对等的美元，而这笔钱也从我在亚利桑那州的账户上不费吹灰之力地立即扣除了。从我把书递给收银员到在信用卡签购单上签字，这短短30秒之内发生的奇迹--不会使任何人惊讶！
在这个数字时代，当你为购物从你的账户上减去一点儿黄金，即使是一盎司的最微小部分，那在网络空间里也只是小菜一碟。本书第四章描述了纸币的发展，起先纸币是以黄金存单的形式出现的，表明黄金在别处被保管。这种纸币的广泛使用刚开始非常便利，并催生了另一种新发明的应用--印钞机。虽然存单本身并不存在任何欺骗性，但是如今一提到印钞机，人们就将其看做是所有货币供应增加的“幕后黑手”，象征着政府造成的货币系统堕落。
纸币和实物金属有一个共同的优点：交易中的匿名性。但时至今日，即便是纸币提供的机密性也受到了侵犯，这一点我们在第九章已经进行过详细阐述。除此之外，纸币与数字交易的轻松、灵活性相比，似乎彻底过时了，而似乎很多人已经把数字交易看成是理所当然的：想象一下当你在商店结账时，其他结账的人不会因为你要签支票而排起了长队；每一次交易过后也不需要数那些不精确的找零，而随着那些零钱的价值变得越来越低，它们最终只能躺在柜子上的储蓄罐里；交易的电子记录省时省力，为你提供了便利。想象一下到时候将出现一个商业交易的可靠系统，不受政府操纵，集合了速度和全球数字贸易的优点，以及世界上存在时间最长、受重视范围最广的货币商品。原来，拥有上述所有优点的系统，能让你在数字平台上使用黄金作为货币的这个系统，已经存在好几年了。尽管可能已经度过了起步时期，但是它毕竟还是个新鲜事物，因此我还不建议你使用它--暂时还不。不过，其初期迹象喜人，前途一片光明。
在世上最耀眼的数字化的黄金货币当中就有GoldMoney。创建于2001年的GoldMoney是规模最大的数字化的黄金货币，储存有大约40万盎司黄金、1 500多万盎司白银。要在GoldMoney上创建一个账户，你需要通过身份验证，有了账户后，你可以用主要货币中的任何一种进行汇款，包括美元、加元、欧元、瑞士法郎、日元以及英镑。一旦资金到位，你随时都可以登录其网站，订购黄金或白银，之后这些黄金或白银就属于你了，它们被放置在苏黎世或伦敦的、已投保过的金库内。GoldMoney用“金衡制克”（goldgrams）作为基本计量单位，连它的处理过程和存储费用都用多少克黄金来计价。
GoldMoney也允许成员间使用在线支付黄金的方式进行产品和服务的交易。那些黄金从未离开过金库，但是一旦你授权或是委托这样的一项支付，它将从你的账户记入借方，而交易的另一方（也就是收款人）将得到一定数量的黄金。
这样一个系统的所有优点中，最主要的是参与者能为自己选择黄金货币系统两极中的任何一极。你能选择全部或是部分持有实物黄金（或白银），用实物黄金以谨慎而又不具名的方式来进行交易，这样做可能是出于对机构或是对目前政治形势的不信任，也可能仅仅是由于个人喜好。另外，你也可以完全依赖于数字化的黄金货币，数字交易系统的便利性和其他好处可是非常具有吸引力的。
通货膨胀可能存在，是因为人们继续使用贬值的货币。随着替代货币逐渐对美元在全球的使用面发起挑战，你可能希望法定货币相关法律法规徒劳无功，无法抑制人们对美元的抛售。目前，美国政府拒绝像对待美元合约那样执行以黄金为结算单位的合约。将黄金当做货币来使用也面临课税的负担。国会议员罗恩·保罗曾试过劝人废除法定货币相关法律，因为这样的法律法规，在货币系统健全时完全一无是处，而当货币系统不健全时又会危害人民。然而他的努力没有取得任何实质性的效果。不过，如果美元的信誉度遭到了破坏，那么绝望的政客们将无法制止民众寻找替代货币，比如数字化的黄金货币。
最初记账卡（charge card）和信用卡刚兴起时，很多企业都不肯接受。第一家大来卡俱乐部（Diners Club）的持卡人必须在点菜前核对一下认可情况，或是准备好用现金支付--要不然他就只能留下来洗碗了！不过一年后，该俱乐部已有2万名持卡人，而且希望加入这一俱乐部、得到俱乐部会员身份的人越来越多。如今数字化的黄金货币（就如当初的记账卡一样）初登舞台。人们在比萨店、加油站或是食品店还不能使用它。除了与稀有金属行业有关的一些业务，如一些投资顾问简讯以外，数字化的黄金货币极少被接受。在货币危机中，这种现象将发展变化，而且是飞快地变化，因为商人们会寻求以一种可以信赖的方式来收受货款。今天的数字化黄金货币是进行商贸活动的开拓性方式，那到时，它将以美元下跌的同等速度蹿升。等它成熟后，它有望赶上万事达卡（MasterCard）、维萨卡（Visa）以及美国运通卡（American Express）的规模。
