晚唐传奇较为著名的专集有裴铏的《传奇》、袁郊的《甘泽谣》、皇甫枚的《三水小牍》、张读《宣室志》、李玫的《纂异记》。这些专集中，也有不少较有特色的作品，裴铏的《传奇》中所描写的女主人公多为姬妾、商女、半人半怪的鬼仙等地位低下的女子，她们大多出身低贱，但都有追求自由幸福的爱情和对美好生活的向往，表现出浪漫主义气息。如《昆仑奴》写一老奴武艺高强，把主人逼为姬仆、披金馔玉的红绡劫持到少主崔生面前，使其成就一段美好姻缘，表面上写崔生与红绡的爱情故事，实际上昆仑奴是主角，歌颂的对象已由爱情转移到了侠义上。作者信道求仙，所以他的传奇小说往往是爱情和侠义相结合而成，出现了有别于前期题材的迹象。如《聂隐娘》和《甘泽谣》中的《红线传》、《纂异记》中的《贾人妻》都为晚唐传奇名篇，都表现了豪侠任气的个性和生命情调。武侠小说的代表作为《虬髯客传》、（在后文中论及）。《三水小牍》中的《飞烟传》是一篇较为出色的爱情传奇，主人公飞烟能诗善乐，厌弃其夫粗悍，与邻居青年赵象相恋私通，事情败露以身殉情，对婚姻制度的不合理进行了批判，表达了对主人公的同情，也属晚唐小说的佼佼者。
晚唐传奇小说的衰落与社会、时代、人们的精神状态有联系，与文学发展的客观规律也有联系。古文运动没落了，新乐府运动的尚俗已不复存在，人们的追求也不在通俗上下功夫了，开始时的情节曲折生动，人物形象塑造的鲜明，结构的新颖多变，都在文人们生活困顿中消解了，他们又转而幻想、怪异、消极遁世，如此这样题材越来越趋于狭窄，越来越远离了现实社会生活，这样以来，它必然失去现实土壤和生活根基，臆想虚构的人物、故事情节趋于大同小异，多有雷同，这样，它的衰落是势所必然的。
异彩纷呈的传奇佳作
中唐社会的丰富多彩，为传奇的蓬勃兴盛打下了坚实的基础，优秀之作纷至沓来，名家名作不一而足，反映社会生活的广度和深度是无与伦比的。崭新的一种文学现象驰骋于中唐社会，现就从传奇的内容与题材上分别加以论述。
爱情婚姻小说是唐传奇成就最突出的内容。这类小说内容相当丰富，在唐传奇中地位最高，影响最大，最具有欣赏价值。就内容而言，这类小说有人与人之间的自由相爱，现实性最强；有人神相恋；有人鬼相慕，也有人仙（精）结合的，有关爱情的传奇可说最为丰富多彩，最具有文学味，故事情趣味。标志唐传奇步入鼎盛期的两篇小说是陈玄佑的《离魂记》和沈既济的《任氏传》。陈玄佑，代宗、德宗时人，《离魂记》来源于《幽明录·庞阿》，但石女之离魂乃为庞的“美容仪”，而倩娘离魂却是因“知君深情不易，思将杀身奉报，是以亡命来奔。”其境界远远高出原作。小说记叙王宙与张倩娘相恋，但因父将其另许他人而受阻。因而倩娘卧病在床，并以精魂私奔王宙，并生儿育女，待省亲归来时，卧病在床的倩娘的身体起身相迎，与精魂合二为一，此时王宙才知妻子竟为倩娘精魂。小说比原作情节衍生的丰富多了。虚幻的情节，浪漫的手法，渲染了主题，赞扬了婚姻自主，谴责了负约不义的行为。沈既济，德清人，《旧唐书》称他“博通群籍，史笔尤工”。《任氏传》约作于建中（781）年间，任氏是狐狸精幻化的美女，与贫士郑六相爱，富家公子韦崟欲仗势占有任氏，被任氏严词拒绝，据理痛斥，表现了她对爱情的忠贞，不畏强暴的可贵品质。后来，郑六携妻外地赴任，途中被猎犬所害。郑六“追思前事，唯衣不自制，与人颇异焉”，痛泣葬埋了她，另与《任氏传》有相近情节的小说《李章武传》，作者李景亮，李章武与娼女王氏相爱，分别八、九年后，李章武再度来寻访，王氏因相思过深而亡，临死前托人转告李章武欢宿一夜，这一夜人鬼相欢异常，破晓方恋恋不舍而去，情景相当感人。总之，这类传奇故事与六朝志怪类小说大异其趣，都能通过幻想的奇妙情节，从不同角度歌颂真挚的爱情，并能描绘出各具个性的女性形象。这些小说的共同特点是：首先，让女主人公处于中心地位，并且在以往灵异小说中大多强调诡异的一面，到了唐代已由怪异向人性转化了，突出了人性化人情化的一面，具有开创性。其次，从前的灵异小说，大多为妖魔殃及无辜，祸害人类，而唐传奇中的这类小说中的女性大多有情有意，善良忠贞，坚强刚勇，聪明可爱，人情味更浓，已由仙佛的反面向仙佛正面转化，向现实生活的方向发展了。如对任氏性格的刻画，表现了她的多情、开朗、机敏、刚烈，与六朝时期狐女故事中的粗俗相比，已有突出的进化。其三，故事情节曲折生动，人物性格较为丰满，叙述有致，注重对人的刻画与描写，灵怪之异淡化的多了，妖化的内容已大大弱化了。这类小说创作的开创性成就，昭示了唐传奇已大踏步走向繁荣期。
人神相恋的传奇小说的代表作是《柳毅传》，作者李朝威，贞元、元和间人，是唐传奇著名作家，这篇小说描写人神恋爱的故事，实际上是揭露包办婚姻，歌颂自由恋爱的佳作。小说由五部分组成：书生柳毅应试不第，返乡去泾川访友，途中遇到受夫家虐待的洞庭君小女儿。龙女向其倾诉自己的悲惨遭遇，希望向她父母转告实情。柳毅听罢，气愤填胸，对龙女寄予极大的同情，决心允诺龙女所求：以解其灾难。这是其开端。当事情传到龙宫后，洞庭君掩面而泣。钱塘君闻讯更是怒不可遏，杀了泾阳龙王，吃了他的儿子，救回了龙女，为她报了仇。此为故事的发展。龙女得救后，洞庭君一家十分感激柳毅善举，多次设宴款待，在宴会上钱塘君逼迫柳毅与龙女成婚，但柳毅不图报答，威武不屈，严词拒绝，洞庭君一家更加敬重他了，由此引起了龙女对他的爱慕之情，这是故事的高潮。洞庭君把女儿嫁给濯锦小儿，她坚决不从。而柳毅两次娶妻皆亡，龙女下凡为卢氏女子，终与柳毅结为夫妻，二人共同入仙境，这是结尾。龙女温柔、善良而多情，她“自然蛾眉”、“淑性茂质”、“为九姻所重”。托柳毅传书时彬彬有礼，婚后对丈夫体贴入微。但却遭到夫家“日以厌薄”、“舅姑毁黜”，被迫牧羊，虽身处绝境却没绝望，并没有屈服于伦理纲常，而是采用多种方法摆脱困境。柳毅为其传书她万分感谢，她对柳毅的敬重、爱慕，对所爱的执着追求，为幸福不懈的斗争，都表现了她那颗坚强而热烈的心，她和柳毅的结合，是自己大胆追求的结果，所以就不同于郎才女貌，一见钟情式的传统爱情，境界更高了。龙女追求的自由幸福的婚姻，她要冲破封建藩篱，她的心态始终是积极向上的。柳毅是一位助人为乐、见义勇为的典型，光明磊落，不图私利，富有同情心，不畏强势的性格突出鲜明。虽处潦倒下层却具备这些优秀品质实在难能可贵。小说中对钱塘君的刚强勇猛，嫉恶如仇，但简单粗暴的描写，对洞庭君的宽厚，稳重谨慎的描写都比较客观到位，二人形成了鲜明对比。作者对龙女的同情，对柳毅的歌颂赞美，对钱塘君、洞庭君的肯定，足以说明作者对新生活、对光明前景的向往。
这篇小说极具浪漫主义色彩，人物中有神、有人，作者把神仙、爱情和侠义三者有机结合在一起，形成交织复杂的关系，传奇性很强。由龙女牧羊的幻境，入洞庭的秘密、龙宫的华贵，珍宝的瑰异、宴乐歌舞的美妙，柳毅成仙等故事情节片断形成小说腾挪多姿的结构，经过作者大量的细致入微的描绘和大力渲染，又增强了小说的传奇性。故事的开端、发展、高潮、结局都紧紧围绕着龙女争取婚姻自主的主线，层层深入，波澜起伏地展开矛盾冲突。龙女被救，问题本已化解，故事即可结束，但又生出钱塘君逼婚一节，新的矛盾又产生了，顿起波澜。柳毅归乡连娶三妻，似乎与主线关系不大，出人意料的是，柳毅新娶之卢氏，正是自己所救之龙女。故事又进入神奇境界。曲折婉转，逐步加深的故事情节曲径中逐渐进入神妙，在故事情节的推进中，人物形象的刻画成功，得益于想象丰富的生动描写。如：
语未毕，而大声忽发，天坼地裂，宫殿摆簸，云烟沸涌。俄有赤龙长千余尺，电目血舌，朱鳞长鬣，项掣金锁，锁牵玉柱，千雷万霆，激绕其身，霰雪雨雹，一时皆下。乃擘青天而飞去。
这段描写，将现实生活中人的性格的某些特征与自然界中钱塘江奔腾的怒潮，风雨雷电形成的惊心动魄的场景以及龙的传说的神话有机结合起来，其虚构想象的浪漫主义手法运用的自然和谐，展现出清新明快的故事风格。正因为此，后人把它改编成多种多样的剧本，如宋官本杂剧《柳毅大圣乐》、金诸宫调《柳毅传书》；元人尚仲贤的杂剧《洞庭湖柳毅传书》，明代的《桔浦记》和《龙箫记》，清代的《蜃中楼》，至今仍在舞台上演出的《龙女牧羊》和电影《柳毅传书》都是由它发展而来，可见它对后代戏剧文学的影响。
这一传奇小说之所以影响如此大，就因为它在原故事的基础上有了很多独创性。故事是在戴孚《广异记·三山》的基础上增加爱情内容衍化而成，情节改编得更为曲折波澜，人物性格也是一个全新的面貌，除了柳毅为龙女传书的义举，不求回报之外，还倾力塑造了钱塘君的英雄气质，叛逆个性，知错就改的品质，在神话爱情故事和三个主要人物形象中，都寄托了人们的美好愿望，因此千百年来一直受到人们的喜爱。
在爱情婚姻传奇故事中，影响最大的是人世间的男女情爱故事，这类小说有《李娃传》、《莺莺传》、《霍小玉传》、《柳氏传》等名篇。他们完全摆脱了志怪的困扰，而用浓墨重彩的描绘，催人心魄的情感来反映人间的男女之爱，具有全新的面目，并获得了巨大的成功。
《李娃传》是一篇较早面世的传奇小说，作者白行简（776-826），白居易的弟弟，字知退，进士及第，此小说约作于贞元十一年（795），写的是荥阳公子郑生赴京应试，盘桓京城之际，与名妓李娃相恋，感情深笃，一年余资财耗尽，老鸨与李娃联手设计抛弃了他，从此流浪街头，做了丧葬店唱挽歌的歌手，一次与他人赛歌时被其父发现，认为他辱没门风，鞭笞他以至于昏死过去，而后抛弃了他。后来被同伴相救，他已遍体鳞伤，从此论为乞丐。在风雪酷寒中四处讨要。一天在一朱漆大门前哀叫乞讨时，被李娃所闻，在悲恸中良心发现，发誓赎身并与郑生同居。李娃对郑生是一片赤诚，经过她的精心护理调养，郑生逐渐恢复健康，在李娃的督促引导下，从此郑生发奋读书，应举榜上有名，进士及第，并授成都府参军。郑生之父刚好任成都尹，从此父子相认。荥阳公深受感触，备六礼迎娶李娃为媳。十多年后郑生官至方面大员，李娃被封为汧国夫人。在当时门第森严的唐代社会，士人与妓女的爱情多为悲剧而终，这种完美的大团圆结局纯为虚构，只是回避了现实的尖锐矛盾而已。这种结局在当时的传奇小说中并不多见，所以成为后世戏剧小说常摹拟的模式。不过，这种故事模式确实来之不易，表达了人们美好善良的愿望，久经磨难之后的爱情才显出可贵，有情人终成眷属是善良的人们的希望，同时历代读者的心理上都有一种共同的理念，那就是对人生得到一种幻觉上的满足，这篇小说正好迎合了人们的普遍心理和口味。
这篇小说具有相当高的艺术成就。首先表现在对人物形象的塑造上、主人公李娃这一形象塑造的十分丰满，她年仅二十，因生活所迫沦落风尘，成为一名被人侮辱、地位低贱的妓女。她一出场就引人注目，在长安是名娼，她的美艳深深地吸引了荥阳生。第一次相见就留荥阳生住宿，和荥阳生“诙谐调笑，无所不至”，极为温柔多情，她深知自己无论是地位还是身世都无法与荥阳生相匹配，为此当荥阳生花尽全部钱财之后，她与鸨母共同设下陷阱，欺骗荥阳生，直接导致了荥阳生流落街头，乞讨度日的经历，尽管她内心深处对荥阳生有着深情的眷恋，这说明了她性格的另一面，也可说其性格的双重性，这与她的人生性质有关。但当她发现荥阳生已深陷绝境，面对“枯瘠疥疥，殆非人状”的昔日所爱之时，她不禁产生了强烈的怜悯之情和愧悔之心，被妓女生活掩盖下的善良天性立即显露出来，果断地与鸨母决绝，对自己与荥阳生的将来做了恰当处理。“前抱其颈”、“失声长恸”的举动表现了她那颗未被泯灭的良知，于是她用尽全力，一心照顾、支持郑生，使他功成名就。在郑生恢复名誉地位之后，她却表现出十分的冷静，并没有对郑生抱任何幻想，她收留郑生，从心理上只是补救先前的过失，郑生高中之后，她理智地提出分手，给郑生重新选择的自由。这种清醒、明智、坚强正是李娃性格的闪光点，也表现出这一人物复杂多样的性格。她不盲目乐观，冷静慎思地面对现实，她心地善良、纯洁，渴求爱情和温暖，但又做不到。唐王朝的病态社会毁灭了她，又驱使她去毁灭别人。她挽救帮助郑生，表现出遇事缜密、精明、周到、干练的个性。郑生是一个绸缪多情、赤诚厚道却又不谙世事的贵族子弟。他既有大家弟子狎游青楼的普遍性情，又与一般王孙公子的放荡轻狂有别。他既聪明伶俐，又不免缺乏社会经验、幼稚单纯。小说在刻画郑生的思想性格时，做到了共性与个性的有机统一。此外，像虚伪狠毒、把门阀声誉、家世利益看成高于生命的荥阳公，能够相濡以沫却又自顾不暇，善良而怕事的旅店主人与凶肆徒众，还有久历风尘、阴险毒辣、诡计多端的鸨母，都刻画得惟妙惟肖，各适其身份地位，作者真是刻画人物形象的高手，在唐传奇中各种多样的人物形象刻画得丰富多彩、各有特征的，我看就属《李娃传》了。
其次，情节丰富多变，起伏跌宕。《李娃传》的故事情节是围绕李娃和郑生悲欢离合的爱情故事展开的。李娃本为卑贱的长安妓女，后来却做了高贵的汧国夫人；郑生由世家公子沦为挽歌郎、乞丐，最后经过努力拼搏又应试做官，恢复了光祖耀宗的地位。在李娃方面写了侍儿、李母、李姨、在郑生方面写了郑父、老竖和凶肆徒众。这些人与李娃和郑生之间的关系同样是须臾变幻，陡起陡落，主人公的主观意态与客观遭际随之高深莫测，令人惊奇，从而构成小说起伏摇曳、跌宕多姿的曲折情节。同时，小说情节发展的出人意料的曲折性，又是同它描摹人物所习见的寻常世态的深刻性统一在一起的。因而又不是单纯令人惊心骇目，而是穷形尽相地写出生活真实的本来面目，曲折多致，波澜四起的情节故事充满了戏剧性，传奇性，结构有张有弛，叙述线索清楚明了，这种故事情节的展开，比以往任何小说都复杂得多，所以读起来极有情趣和吸引力。
描写，十分动人，赛歌时，男女听众如此之多，郑生出场等气氛烘托渲染，都充满了生活气息，都有先声夺人之妙。
