从技术分析方法的角度来看，股指和个股的分
析方法并无不同。在风云变幻的股市中要把握大盘、标的指数以及股指期货合约价格的走势是比较困难的，但我们可以试图从各种因素中摸索规律，找到主要的影响因素，建立一套最适合的投资分析方法进行分析，为投资决策提供参考依据。以下分别谈到基本面和技术面的分析方法，实际操作中需要灵活运用并结合起来使用。
（第一节）基本分析方法的使用
基本分析方法研究的是影响股票市场价格走势经济因素、经济数据。它具有以下几个特点：
1.分析的是价格变动的长期趋势。主要分析股票指数期货的长期价格走势。
2.研究的是价格变动的根本原因。相对技术分析法而言，基本分析法更关注股票指数市场价格变动的根本原因，它通过分析一些在实质上能影响股票指数市场价格的因素来判断股票指数的走势。
3.主要分析的对象是宏观性的因素。实时研究国家相关部门定期公布的宏观经济数据，诸如GDP增长、通胀率、失业率、零售增长、储蓄率等。这些宏观经济数据都会影响到政府将来的货币、财政政策，会使投资者对未来经济预期产生影响，最终反映到期货价格上来。
4.国际市场因素。股指期货将更加融入全球化市场。随着2007年资本市场对外开放，QFII等外资机构的深度介入，我国新兴的股指期货市场必将引起国际社会的特别关注。对我国这样一个对外依存度高、开放程度日益增强的国家来说，这种影响将更为明显。因此，分析股指走势，除了国内经济，还必须关注世界经济整体形势。
5.标的指数成分股。研究成分股行业基本面，尤其是占指数权重很大的行业。重点研究这类行业龙头股的基本面情况（行业政策、产业特征、产量与产能、市场竞争、增长潜力、财务数据、盈利预测等），以及这些成分股的分红派息、送股、配股、停牌等事件。因为这些股票会起一个领头羊的作用，它们的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同跌，对指数产生一定程度的冲击，在一个时期领涨（跌）大盘。如我国即将推出的以沪深300指数为标的的股指期货，其成分股中的300只股票覆盖了国民经济的大部分行业。
6.各市场之间的相互联系。虽然目前我国资本项目还没有放开，但我国融入全球经济的程度在逐步加深，人民币汇率也已经在进行有限制的浮动，这些都说明我国资本市场不能独立于全球金融体系之外，周边市场的变化对我国将会产生一定程度的影响。除了国内与国际市场之外，我们还要关注债券市场、外汇市场、商品市场以及房地产市场，因为各个投资品种之间有一定的相互替代作用，资金的流向会对市场产生冲击。
具体研究中，可用GDP增量变化与股市运行周期对比研究，用净出口额变化来衡量外贸拉动因素，贷款增长率变化衡量投资拉动因素，社会商品零售总额变化衡量消费拉动因素等。
影响股票指数价格的主要基本因素分析：
1.经济周期。经济周期一般由四个阶段组成，即复苏——繁荣——危机——萧条——复苏的循环。一般来说可以通过各国的经济增长率、国民生产总值等经济指标判断经济的繁荣和萧条。
2.金融货币因素。影响主要表现在利率、汇率、财政政策等方面。
（1）利率。其调控的核心是对货币流通量的调控。
（2）财政政策。其主要包括政府支出和税收政策。
（3）汇率。当一国的汇率贬值，有利于出口的扩大和进口的减少。
3.政治和政策因素。
政治和政策因素历来是影响股票指数走势，尤其是短期走势的重要因素。
（1）政治因素。政治因素主要包括本国政局的稳定问题，国际社会对本国的政治态度，战争等。
（2）政策因素。各个国家为了维护自己的政治和经济利益，常常会制定或修改某些政策和措施。
4.心理因素。其是指投资者心理状态对股指的影响。影响心理的因素的原因很多，有主观的，有客观的。
（第二节）技术分析法的使用
技术分析法是通过市场行为本身的分析来预测未来市场价格的变动方向，即通过对股票指数往日的日常交易状况，包括价格、成交量的波动幅度，成交量与空盘量（未平仓合约数量）的变化等资料。按时间顺序绘制成图形或图表，然后针对这些图形或图表进行分析研究，以预测未来价格走势的方法。
基本分析则是根据对影响供求关系因素的分析来预测股指走势。技术分析的基本观点是：所有股指本身的变化来预测股指走势。技术分析的基本观点：所有股票的实际供需量及其背后期引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。
1.技术分析法的理论依据。
基于以下三点理论依据：
（1）市场行为反映一切。注重研究市场交易行为就能了解目前的市场状况。
（2）价格以趋势方式演变。趋势是技术分析的核心。承认价格是以趋势方式变动的。
（3）历史会重演。
2.技术分析法的理论常识。
（1）道氏股指波动理论。股指价格运动有三种趋势。基本趋势、次级趋势、短期趋势。道·琼斯混合指数。
（2）波浪理论。是技术分析大师R·E·艾略特（R.E.Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，完全靠观察得来的规律。是最难于了解和精通的分析工具。
（3）股市周期循环论。分为9个阶段，低迷期、青年涨升期、反动期、壮年涨升期、老年涨升期、下跌幼年期、中间反弹期、下跌的壮年期、下跌老年期。
（4）信心理论。是基于市场心态的观点去分析股指。
（5）股票价值理论。最初提出股票的价格和价值分离的是美国的帕拉特（S.S.Pratt），在1903年出版的《华尔街的动态》。
（6）证券市场分析论。20世纪，证券分析家逐渐提出了理论上的体系。首先是柯丁雷（W.G.Cordinly）在《证券交易入门》一书中，提出“供需规律和供求关系得变动”，必须重视社会大众的意见。
（7）亚当理论。其精义是没有任何分析工具可以绝对准确的推测市场的走势。每一套分析都有其缺陷。市势根本不可以推测。
（8）随机买步理论。一切图表走势派的存在价值，都是基于一个假设，就是股票、外汇、黄金、债券等，所有投资都回受到经济、政治、社会、因素影响，而这些因素会像历史一样不断重演。
（9）相反理论。基本要点是投资买卖决定全部基于大众的行为。
（10）黄金分割率理论。来源数学家发布兰斯在13世纪写的一本书，关于一些奇异数字的组合。1.618就叫做黄金分割率（GoldenSection）。
（11）技术分析的操作。其主要内容有图表解析与技术指标两大类。
由于股指期货与股票的不同点，使期货行情的某些技术表现与股票不一样，分析方法也有不同的地方。股票投资者分析股指期货行情时，应根据自己不同的技术分析习惯，适当修正对几个主要技术参数的看法。
1.时空波动特性
对标的指数历史行情进行时间和空间二维研究，从时间上分析其底部周期、开市以来的顶底周期循环，从空间上分析股指的趋势结构、常态趋势及调整波幅、股指的顶底组合构造模式等，找出其中规律，用来判断和预测未来行情走势的时空点位。
2.波段运行特性
通过研究标的指数波段运行，优选趋势跟踪指标、波段振荡提示指标、波段能量变化指标以及均价水平变化等指标构建技术指标体系组合，分析标的指数小周期波段运行特征。
3.大势领先指标
建立大势领先指标体系，包括成交量与均量线、领涨（跌）群体组合、短期资金拆借利率等指标，通过对领先指标的分析来研判大势的未来走势。
4.主力机构的持仓动向
机构博弈将成股指期货市场主流。在股指期货推出以后，社保基金、保险资金、QFII等都将会加大介入股市的比例和力度，各种投资基金亦将会出现持续壮大的局面。股指期货参与者的成分比例会进一步发生分化，个人投资者的资金所占的比例会进一步降低，机构投资者博弈将会成为市场的主流。
5.持仓量
股指期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平仓的头寸的总和，是双向计算的。也就是说，我们看到的持仓量数据中，有一半是买持仓，一般是卖持仓。持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。持仓量的大小，代表了市场中投资者参与同一个期货合约交易的兴趣，也可以说是行情未来涨或跌的信心指示。同时，它还蕴含着同一时刻行情变化的动向。需要注意的是，持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓，所以有的时候持仓量越大，也代表参与者对未来行情的分歧越大。
