结算会员出入金细则规定，金期所出入金（保证金存入和取出）受理时间为，当日开市前半小时至交易收市止，将受理会员当日的出入金划转申请。在当日交易结束后提出出入金划转申请的，均安排在下一交易日办理。
15.“强行平仓”：会员、金期所各负其责
每天上午节由会员自平，上午节后由金期所强平。当某结算会员的代理账户出现违约时，金期所会冻结自营会员开仓权限，然后把自营会员的多余结算准备金移入代理账户。如果仍然不足于弥补亏损，则强平其自营账户，所释放的资金来补足代理账户亏损。如果不足，则强平代理账户持仓，直到账户保证金余额为正。
五、股指期货的买卖原则
我们目前的股票市场，是一个单边市场。股市涨的时候大家都赚钱，跌的时候大家都无可奈何地赔钱。股票指数期货的出现，将使股市成为双边市场。
无论股市上升或下跌，只要预测准确，就能赚钱。因此，对个人而言，股票指数期货市场将是一个大有可为的市场。
第一，当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下，买76卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。第二，当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利，是平仓行为，当股市真的下跌时，不再能盈利。而卖出股指期货合约，是从对将来的正确预测中获利，是开仓行为。由于有了卖空机制，当股市下跌时，即使手中没有股票，也能通过卖出股指期货合约获得盈利。第三，对持有股票的长期投资者，或者出于某种原因不能抛出股票的投资者，在对短期市场前景看淡的时候，可通过出售股票指数期货，在现货市场继续持仓的同时，锁定利润、转移风险。
买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析；与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。因此，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化，与大市同步；另外，买卖股票指数期货还分散了个股风险，真正做到不把鸡蛋放在一个篮子里。
个人投资者要进行股指期货交易，首先是选择一家信誉好的期货经纪公司开立个人账户，开户手续包括三个方面：第一是阅读并理解《期货交易风险说明书》后，在该说明书上签字；第二是与期货经纪公司签署《期货经纪合同》，取得客户代码；第三是存入开户保证金，开户之后即可下单交易。
与股票现货交易不同，股指期货交易实行保证金制度。假定股指期货合约的保证金为10%，每点价值100元。若在1500点买入一手股指期货合约，则合约价值为15万元。保证金为15万元乘以10%，等于15000元，这笔保证金是客户作为持仓担保的履约保证金，必须缴存。若第二天期指升至1550点，则客户的履约保证金为15500元，同时获利50点，价值5000元。盈亏当日结清，这5000元在当日结算后就划至客户的资金账户中，这就是每日无负债结算制度。同样地，如果有亏损，也必须当天结清。
影响个人投资者参与股票指数期货交易的主要因素是合约价值大小和期货市场的规范程度。合约价值越大，能有实力参与的个人投资者越少。市场的规范使得非市场的风险越小，这将提高投资者参与期货市场交易的积极性。
（第三节）把握股指期货投资要点
随着沪深300指数竞猜活动的展开，沪深300指数期货将成为2007年新的投资热点。那么，作为一种新型的投资工具，股指期货有哪些独特的投资要点呢？
1.合约乘数
合约乘数的意思是，1个点的股票指数应该值多少钱。以拟推出的沪深300指数期货合约为例：其合约乘数初步设定为300，则1个点的沪深300指数数值，就相当于300元。目前沪深300指数的点位约为1440点，则一张沪深300指数合约的价值为：1440×300元=43.2万元。
2.保证金交易
上面提到一张沪深300股指期货合约的价值约为43.2万元，那是不是买一份合约就要43万呢？不是的，股指期货同一般的商品期货一样，是用保证金交易的。目前的沪深300股指期货合约是的保证金设为8%，也就是说理论上买一份沪深300指数期货合约只需要支付：43.2万元×8%=3.46万元。
在这里需要特别指出的是，虽然购买一份合约只需要3万多块钱，看起来好像门槛值并不是很高。但是，由于是保证金交易，同时期货合约实行的是每日无负债结算制度，因此，要安全的投资一份合约，3.46万是远远不够的。
3.合约成交量
股指期货和约本质上是买卖双方对指数点位的一种对赌合约。只有存在一对买卖双方，就能产生一张成交的合约。一个投资者，即使没有任何股指期货的合约持仓，都可以卖出一张股指期货的合约。只有投资者愿意买，那就会产生一张的成交量。
4.未平仓合约数
股指期货合约是两个投资者在未来视点以某个点位买入或卖出指数的合约。但实际上，大部分的股指期货合约都并没有选择在到期日进行交割的，而是采取了“平仓”的方式来结束一次期货合约的投资。在股指期货合约中，更重要的指标叫“未平仓合约数”。未平仓合约数是指买方或卖方的单边持仓合约的总量，也就是市场上的存续合约总数。
（第四节）掌握股指期货定价窍门
经济学中有个基本定律称为“一价定律”。意思是说两份相同的资产在两个市场中报价必然相同，否则一个市场参与者可以进行所谓无风险套利，即在一个市场中低价买进，同时在另一个市场中高价卖出。最终原来定价低的市场中因对该资产需求增加而使其价格上涨，而原来定价高的市场中该资产价格会下跌直至最后两个报价相等。因此供求力量会产生一个公平而有竞争力的价格以使套利者无从获得无风险利润。
我们简单介绍一下远期和期货价格的持仓成本定价模型。该模型有以下假设：
1.期货和远期合约是相同的；
2.对应的资产是可分的，也就是说股票可以是零股或分数；3.现金股息是确定的；
4.借入和贷出的资金利率是相同的而且是已知的；5.卖空现货没有限制，而且马上可以得到对应货款；6.没有税收和交易成本；
7.现货价格已知；
8.对应现货资产有足够的流动性。
定价模型是基于这样一个假设：期货合约是一个以后对应现货资产交易的临时替代物。期货合约不是真实的资产而是买卖双方之间的协议，双方同意在以后的某个时间进行现货交易，因此该协议开始的时候没有资金的易手。期货合约的卖方要以后才能交付对应现货得到现金，因此必须得到补偿来弥补因持有对应现货而放弃的马上到手资金所带来的收益。相反，期货合约的买方要以后才付出现金交收现货，必须支付使用资金头寸推迟现货支付的费用，因此期货价格必然要高于现货价格以反映这些融资或持仓成本（这个融资成本一般用这段时间的无风险利率表示）。
期货价格=现货价格+融资成本
如果对应资产是一个支付现金股息的股票组合，那么购买期货合约的一方因没有马上持有这个股票组合而没有收到股息。相反，合约卖方因持有对应股票组合收到了股息，因而减少了其持仓成本。因此期货价格要向下调整相当于股息的幅度。结果期货价格是净持仓成本即融资成本减去对应资产收益的函数。即有：
期货价格=现货价格+融资成本—股息收益
一般地，当融资成本和股息收益用连续复利表示时，指数期货定价公式为：
F=Se（r—q）（T—t）
其中：
F=期货合约在时间t时的价值；
S=期货合约标的资产在时间t时的价值；
r=对时刻T到期的一项投资，时刻t是以连续复利计算的无风险利率（%）；
q=股息收益率，以连续复利计（%）；
T=期货合约到期时间（年）
t=现在的时间（年）
考虑一个标准·普尔500指数的3个月期货合约。假设用来计算指数的股票股息收益率换算为连续复利每年3%，标普500指数现值为400，连续复利的无风险利率为每年8%。这里r=0.08，S=400，T—t=0.25，q=0.03，期货价格F为：
F=400（0.05）（0.25）=405.03
我们将这个均衡期货价格叫理论期货价格，实际中由于模型假设的条件不能完全满足，因此可能偏离理论价格。但如果将这些因素考虑进去，那么实证分析已经证明实际的期货价格和理论期货价格没有显著差异。
