投资者可以结合自身实际，决定购买何种基金，作为自己的投资手段；也可以将不同类型的基金按一定的比例组合配置，以获取更高的收益。在投资方式上，既可以选择一次性投资，也可以选择定投的方式，作长期的投资计划。对于相当一部分投资者来说，定投本身具有的优越性，无疑值得推崇。
一、基金的配置
1．如何投资开放式基金
根据投资者对风险的态度不同，可以将基民分为三种类型，即稳健型、成长型和积极型。无论是哪类基民，建议投资者选择业绩稳定并有一定持续性、相对规模较大、业绩优秀的开放式基金，同时综合考虑基金公司的治理结构、投研团队和投资理念等因素。
(1)建立自己的投资组合
对于稳健型投资者来说，在选择基金时，更关注的是本金的安全性，此类投资者下半年可以重点关注配置型和债券型基金，小比例的投资股票型基金，这样在锁定风险的同时，可以获得长期稳定的收益。建议稳健型投资者可重点关注以下两种类型：
高股息、高债息或高分红基金。投资这一类型的基金不仅可以把握资本利得机会，同时可以获得稳定的股息与债息收入。投资者在选择这类型的基金时，可以重点观察基金招募说明书中对分配原则的规定，特别是看基金分配的比例。
指数型基金。指数型基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成分股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。在目前行情下，股市仍然处于调整期，投资指数型基金风险相对较小，可获得市场的平均收益率。
(2)注重价值投资
对于积极成长型的投资者，建议较大比例投资股票型和配置型基金，小比例配置债券型基金和货币市场基金，在承担较大风险的情况下有机会获取较高收益。积极成长型投资者可重点关注以下三种类型：
选择投资具有高成长性的小市值公司股票的基金。虽然这类型的基金风险较大，但是由于所投资的公司具有高成长性，投资者在承担风险的同时，还能追求超额回报。
秉承价值投资理念的基金。秉承价值投资理念的基金主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司股票，通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。
ETF指数型基金或LOF基金。投资这一类型的基金不仅能多获得净值增长带来的收益，还能利用特有的套利机制在场内和场外进行套利，当基金净值高于场内交易价格时，可以在交易所买进该基金，同时在场外进行赎回，获得套利收益。目前市场上ETF指数型基金的数量还较少，共有4只，建议投资者可重点关注华夏基金公司旗下的中小板ETF。
(3)分散投资于两个或三个基金
基金集合了许多投资者的资金，投资于多种股票和债券，从而尽量分散风险。您购买了一只基金，相对于直接购买一两只股票来说，已经分散了风险。但如果您的资金足够多，您可以考虑进一步分散风险，也就是根据不同基金的特点，多购买几只基金，但是太多了既不好管理，也没有必要。
(4)选择买入的时机
在股票市场低迷，投资人绝望悲观的时候，那时的基金净值低，有的甚至跌破面值，此时正是买入的好时机。
(5)做好长期投资的准备
大部分成功的投资者都有长期的投资计划。这是因为股市的短期波动性很大，但从长期来看，中国股市在经济发展的大背景下处于上升趋势。如果投资的时问足够长，就能克服短期波动的损失，再加上专业基金经理的选股和操作，长期下来就会有较大的胜算。
2．如何投资封闭式基金
“封转开”的正式获批，无疑给封闭式基金市场注入了强心剂。“封转开”使得封闭式基金的制度风险消除，取而代之的是市场风险，市场风险将影响基金运作，进而影响基金的净值和市场价格。投资者要兼顾动态和静态两方面因素。
(1)注意选择高折价基金
2007年年底之前到期的20只封闭式基金平均折价率为16％左右，其中折价率最高的达到20％。对于快到期的小盘基金来说，在目前折价率较高和小盘基金到期日日益临近的环境下，套利空间十分可观。建议投资者关注剩余存续期中净值表现稳定、折价率较高的基金。
(2)适当关注封闭式基金的分红潜力
对于大盘基金来说，因其到期日普遍较晚，投资者的投资收益主要来源于基金的资本利得以及分红，因此投资者在选择大盘基金时，应着重关注基金的投资管理水平和基金净值的增长潜力，而不是博取套利收益。建议投资者选择大盘基金时倾向于净值增长表现较好，单位净值高、有较强分红能力的基金。
(3)注意选择小盘封闭式基金
特别是要注意小盘封闭式基金的持有人结构和十大持有人所占的份额，如果基金的流通市值非常小，而且持有人非常分散，则极有可能出现部分主力为了争夺提议表决权，进行大肆收购，导致基金价格出现急速上升，从而为投资者带来短线快速赢利的机会。
(4)关注基金中的龙头品种
由于基金品种不多，所以基金相互之间联动性较好，崛起的龙头型基金往往能有效带动其他基金的跟风。而且，龙头基金的行情持续时间比其他基金长，获利比较丰厚。
(5)分析市场情况
关注基金重仓股的市场表现和股市未来发展趋势。同样是因为封闭转开放以后，基金的价格将向其价值回归的原因。所以，基金的未来涨升空间将和基金重仓股的市场表现存在一定关联，如果未来市场行情继续向好，基金重仓股涨势良好，会带动基金的净值有继续增长的可能，将使得基金更具有投资价值。
(6)投资封闭式基金要克服暴利思维
如果基金出现快速上涨行情，要注意获利了结。按照目前的折价率进行计算，如果封闭式转开放的话，其未来的理论上升空间应该在22％～30％，当基金上涨幅度过大，接近或到达理论涨幅时，投资者要注意获利了结。
3．如何投资伞型基金
投资者可以根据伞型基金旗下各子基金可相互转换的特点，结合伞型基金的投资策略，制定自己的投资方案。
①了解自己的投资属性与风险容忍度。基金并不保证绝对收益，存在一定风险。因此，最重要的是按自己的理财需求了解伞型基金各子基金的风险／收益特征，可以重点关注基金总报酬率、基金费用等因素。
②根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况，综合分析、选择一家值得信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。这一点尤为重要，因为伞型基金的优点之一就是方便了投资者在各子基金间的转换，如果基金经营者缺乏良好的业务素质，那么各子基金之间的转换就没有必要，其优势自然也无法体现。
③了解伞型基金各子基金的投资风格，以便根据市场特点、风险偏好和资产状况等因素在投资目标各异的子基金间进行转换。例如，股市调整时，可转向收益稳定的债券子基金；当有更多资金时，可以将一部分转向价值增长型子基金，以获取更丰厚的投资回报。
④伞型基金各子基金投资目标、风格的差异为投资者提供了更多的投资选择，其优势的发挥是以相对发达的资本市场为前提的。在目前我国金融品种较为单一的情况下，需要对各子基金之间的差异进行认真甄别，这也是选择伞型基金的关键。
4．如何投资指数基金
证券市场跨入新蓝筹时代后，市场的集中度将越来越高。因此，对投资者来说，通过指数基金进行指数化投资的优势将越来越明显。牛市中，指数基金的投资价值得到了充分体现。
指数型基金作为基金投资工具中重要的组成部分，在国外成熟市场得到了广泛的承认和应用。一只设计优秀跟踪误差小的指数型基金，既可以确保该基金获得与大盘涨幅同步的收益，又能把握“牛股”的机会，获得超越大盘的超额收益。
对于指数型基金的投资选择，投资者主要应考虑几个因素：第一，看指数是不是具有很强的赢利能力，也就是指数所代表的股票投资价值；第二，指数基金跟踪指数的偏离度，偏离度越小，跟踪误差越小，其有效性越好。
举例说，假设指数涨了20％，但是跟踪误差偏离了5％，这样可能你只赚了15％，相当于少赚了5％。
目前市场资金结构已出现变化，大规模的机构投资者成为市场主流，在巨资面前，传统概念的大盘股已经失去了“大”的意义，股价弹性大增。上证50指数的成分股多数是大盘蓝筹，代表了中国股市的核心资产，具有很高的资产质量和盈利水平。
但从指数基金本身的特点来看，产品更加适合于进行长期投资，投资人应在对产品进行了充分的了解后进行资产配置。
5．如何投资债券型基金
债券型基金是指将基金资产主要投资于债券，通过对债券进行组合投资，寻求较为稳定投资收效的一种基金。债券型基金的投资对象主要包括国债、金融债、企业债、可转债及其衍生品，也在一定程度上参与股票投资。
通常，债券型基金分为两种类型：纯债券型基金和偏债券型基金。纯债券型基金是指除了申购新股以外，所有资金都完全投资于债券市场，而偏债券型基金是指将一小部分基金资产投资于股票市场，其余大部分资金都用于债券投资。
债券基金比股票基金能给投资者带来更稳健的回报。但是，这并不代表债券型基金是零风险的资产。与股票基金相比，债券基金想战胜市场的难度更大。因为债券基金一旦确定了债券投资组合的信用等级、久期等特征，未扣除各种费用的收益率与股票基金的差别并不是非常大。另外，债券市场的平均收益率要低于股票市场的平均收益率。因此，债券型基金是一种风险相对偏低的基金品种，其风险低于股票型基金，高于货币市场基金和保本基金。
造成各种债券基金收益率明显差距的主要原因是债券基金的费用，具有较低运作费用的债券基金相对能够取得较好的收益。
评价债券型基金的两要素：
(1)利率敏感程度 债券价格的涨跌与利率的升降呈反向关系，利率上升的时候，债券价格便下滑。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。利率敏感程度可以用久期作为指标来衡量。久期越长，债券基金的资产净值对利息的变动越敏感，如果加息，其面临的风险则要大于久期短的基金。
(2)信用素质
债券基金的信用素质取决于其所投资债券的信用等级。可以通过以下两方面有所了解：招募说明书中对所投资债券信用等级的限制；投资组合报告中对持有债券信用等级的描述。
投资债券型基金，可参考以下技巧：
①投资者要注意购买债券型基金的时机选择。债券型基金主要投资于债券，因此选择债券型基金很大程度上要分析债券市场的风险和收益情况。具体来说，如果经济处于上升阶段，利率趋于上调，那么这时债券市场投资风险加大，尤其是在债券利率属于历史低点时，就更要慎重。反之如果经济走向低潮，利率趋于下调，部分存款便会流人债券市场，债券价格就会呈上升趋势，这时进行债券投资可获得较高收入，尤其是在债券利率属历史高点时，收益更为可观。总之，利率的走势对于债券市场影响最大，在利率上升或具有上升预期时不宜购买债券基金。
②投资者应根据自己的风险承受能力选择偏债型基金和纯债型基金。纯债型基金除新股申购外全部资金投资于债券，而新股申购一般风险较小，因此纯债型基金的风险集中在债券市场。偏债型基金以债券投资为主，也参与股票投资，因此风险来自于债券市场和股票市场两个方面。一般来说，纯债型基金风险相对小于偏债型基金，当然相应的收益预期也较小。投资者在选择偏债型基金时还要特别注意股票市场走势，若股市走强，选择偏债型基金可能是较好的选择。
6．如何投资货币市场基金
货币市场基金是一种以银行存款、短期债券(含央行票据)、回购协议和商业票据等安全性极高的货币市场工具为投资对象的投资基金。
对于众多在理财方面一窍不通的人来说，货币市场基金不失为一项不错的投资。对于需要理财的普通百姓来说，不必了解货币市场基金究竟是如何投资的，只需要了解投出去的钱收益如何，本金是否安全，需要钱的时候能否方便取现。
从安全性上说，由于货币市场基金有特定的、安全性很好的投资对象，所以保证了本金的安全。货币基金不会如股票和股票基金那样存在“亏本”风险；另外，所有的开放基金都有指定的托管银行，也就是说钱是放在银行里，基金管理公司经理人只能进行买进卖出的操作，规避了他们挪用资金做别的事情的风险。
从收益性上说，目前多数货币基金的年收益率，高于银行1年期税后存款利率。
再者，货币基金买卖方便，相当于“3天通知存款”，一般情况只要提前2天卖出，第3天就可以取到钱(即“T+2”)。也就是说，比起活期存款流动性稍差，需要打个1～2天的提前量；但比差不多相同收益的定期存款更加灵活，“定期的利息，活期的便利”。
并且，值得关注的是投资货币基金可享受免费免税、天天复利，具有活期存款的性质、定期存款的收益，不用付出任何成本。适合短期不用的闲散资金，建议除了自己的长期投资外，手头留够三个月到六个月的生活费放活期卡里，其他流动资金全部放货币基金。
货币市场基金虽有“准储蓄”之称，但它与储蓄还是有差别的，如表9—1所示：
不是任何人、任何资金都适合买货币市场基金，也并非和储蓄一样随便一买就万事大吉，买货币市场基金有以下技巧：
①买旧不买新。货币基金和股票型基金不同，股票型基金在发行时的认购费率一般比买老基金的申购费便宜，而货币基金的认购、申购和赎回均没有任何手续费。所以买新货币基金不占任何优势。同时，货币基金经过一段时间的运作，老基金的业绩已经明朗化了，可新发行的货币基金能否取得良好业绩却需要时间来检验。另外，新货币基金一般有一定时间的封闭期，封闭期内无法赎回，灵活性自然会受到限制。
②买高不买低。受运作水平等因素影响，各货币基金的收益情况也有一定差距，这就需要投资者对货币基金进行综合衡量。投资者可以通过晨星、和讯基金等网站查询所有货币基金的收益率排行榜，或者查询各货币基金的历史收益情况，尽量选择年收益一直排在前列的高收益货币基金。
