每当有人战死时，士兵们感到惊慌。这时，墨索里尼总是利用宗教安慰他们，他在战斗中身先士卒。一次，墨索里尼的战友接到朋友的一封信，要他杀死战争贩子墨索里尼，以泄民愤。不久，在战斗中，墨索里尼救了那战友一命，那战友对墨索里尼说：“你看这封信，有不少人想要你死呢！”
1917年2月22日，在一次战斗中，墨索里尼身负重伤，先后动了27次手术，取出大小44个炸弹片。伤愈后，他体力不支，被迫退役。
墨索里尼回到意大利米兰再次投入《意大利人民报》的工作。
不堪一击的意大利军队
当时意大利是个人口达到4000万的国家，其实力远远落后于英美等资本主义国家，意大利的参战并没有使德奥感到恐惧，因为意大利军队向来不堪一击。
1917年，意大利军队弹药等物资严重匮乏，而英法两国提供的援助又严重不足，意大利军队几次进攻都无法取得突破。
8月18日，意大利军队得到一些物资援助后，在伊崇佐河展开第十一次攻势，进攻兵力达51个师，主攻伊崇佐河中游东岸的高原地区。19日，意大利军队强行突破德奥联军的伊崇佐河防线，乘胜推进10公里，但因武器弹药消耗太大，被迫于29日停止攻势。
为了阻止意军的攻势，德奥抽调兵力组建第十四集团军，配备大量炮兵部队，主攻方向是卡波雷托。10月23日深夜，德奥联军的炮兵部队发射大量毒气弹和炮弹，意大利炮兵部队炮弹奇缺，无力还击。结果，德奥联军的炮兵部队彻底摧毁了意大利军队的阵地工事和交通线。拂晓，15个师的德奥联军步兵发起集团冲锋，迅速占领伊崇佐河东岸，意军丢失所有重武器。
意大利军队刚撤到西岸，又被尾追而来的德奥联军突破。德奥联军占领卡波雷托后，继续进攻。10月28日，意大利军队放弃乌迪内，退守塔里亚蒙托河一带。意大利军队中，许多部队的军官开小差，士兵们陷入混乱，向西逃亡。
卡波雷托沦陷的消息传回意大利，举国震惊。墨索里尼连续七夜不能安眠，后来只好打吗啡针。为了鼓舞士气，墨索里尼多次发表文章，批评悲观情绪，预料协约国最后一定会胜利。
10月26日，意大利博泽利政府倒台，奥兰多成为新首相。11月8日，意大利军队总司令卡多纳被罢免，阿芒多·迪亚兹担任总司令。
卡波雷托战役是一战的一次大战役。双方投入250万军队。德奥联军原本打算阻止意大利军队的攻势，不料意大利军队溃败。德奥联军不失时机地乘胜追击，取得大胜。意大利军队被俘虏33.5万人，伤亡13万人，损失了大量军事物资。
1918年10月，墨索里尼发表社论：“从前意大利人所怕的，是食物将尽。现在我们所怕的，乃是弹药将尽。受人侵略是很耻辱的事情，如果意大利人能克服困难，最后胜利一定会属于我们。”
后来，意大利军队得到协约国提供的大量物资援助，士气大振，拼命反攻，在威尼托击败德奥联军，逐渐收复失地。
11月4日，意大利军队攻占特兰托、的里雅斯特。奥匈帝国要求停战。意大利军队死了70万人，终于赢得了战争的胜利。
第一次世界大战是德奥两国发动的，以德奥两国的战败而结束。协约国能够取得胜利，主要原因是拥有庞大的人力和物力。参加英法俄协约国的国家达到20多个，包括美国。而德奥只有四个国家，综合实力远不如协约国。
一战期间，协约国生产9000多辆坦克，远远超过德奥生产的坦克。协约国的飞机比德奥多一倍以上，协约国的海军力量远远超过德奥。
在长达三年的大战中，意大利损失惨重，但对于协约国而言，意大利只牵制了少数敌军，贡献太低。
1919年1月18日，帝国主义列强的分赃会议在巴黎召开，会议开了三天才结束。参加国之多，在世界外交史上是空前绝后的。法国总统彭加勒致开幕词，“生于不义，自当死于耻辱。”法国首先提出严厉制裁和分裂德国的要求，防止德国报复。英美出于自身的利益，不愿过分削弱德国，抑制法国称霸欧洲。
在这次会议上，意大利的发言大多得不到采纳，因为意大利经济上依赖于英美法。对此，奥兰多首相满腹牢骚，经常愤然离开会场。但其他与会者不理睬，他只好偷偷回到会场。美英法三国是一切重要问题的“仲裁者”。
为实现称霸欧洲的目的，美国计划建立受美国保护的巴尔干联邦，以此搞垮英法联盟。为了实现称霸亚洲的目的，美国想尽办法瓦解英日同盟，挑拨英日关系，逼迫日本承认美国在中国的“门户开放”政策。美国总统威尔逊大谈“进行公开外交”、“海上航行自由”、“拆除经济壁垒”、“裁减军备”、“公正地处置殖民地”、“建立国际联盟”等口号。
美国为了破坏英国的全球殖民势力，扛起民主的大旗，提出关于奥匈境内、巴尔干各国和土耳其境内的各族人民“实行自决权”的问题，引起英国的强烈不满和恐慌。
在巴黎和会上，意大利奥兰多首相提出对亚得里亚海地区的领土要求，要求得到阜姆港，为巴尔干半岛的侵略扩张提供基地。奥兰多的提议遭到威尔逊的反对，奥兰多以没有阜姆就不回国相要挟，仍未取得成功。
根据《凡尔赛条约》，德国在海外的300万平方公里的殖民地被英法日比和南非联邦掠夺，人口达到1300万。《凡尔赛条约》还使德国本土丧失了1／8的国土，1／10的人口。条约对德国作了各种限制，规定德国向战胜国支付巨额赔款。
《凡尔赛和约》签订之后，协约国又与奥地利、保加利亚、匈牙利、土耳其签署了《圣日耳曼条约》、《纳伊条约》、《特里亚农条约》和《色佛尔条约》。奥匈土保四国的领土受损，军备上受到极大限制，同时支付巨额赔款。
《凡尔赛和约》对德奥两国进行了严厉的制裁，把德奥两国抢劫一空，剥夺两个国家的全部生活资料，把亿万平民置于奴隶地位。
根据《圣日耳曼条约》，奥地利国土减少一半以上。伊斯特利亚、克罗地亚和达尔马提亚部分地区、提罗尔南部、达尔马提亚沿岸一些岛屿（阜姆除外）割给意大利。但与意大利损失来比较，远远得不偿失，还不如保持中立的结果好。
战后意大利经济崩溃，政治方面动荡不安，内阁屡屡更换，国家处于瘫痪状态。为墨索里尼夺取全国政权铺好了道路。
1916年6月，协约国针对战败国的和约在巴黎签订后，不满情绪在意大利社会各界人士中蔓延着，250万军人复员后，造成普遍失业，经济大衰退。意大利人感到受到愚弄，参战时英法俄曾答应把一些奥匈帝国的领土划归意大利，但美国却不赞成把这些领土划归意大利，结果英法俄的承诺没有兑现。意大利人还要求得到亚得里亚海的港口阜姆。
战胜国意大利对巴黎和会的结果强烈不满。一战时，英法俄三国为了拉拢意大利，曾于1915午的伦敦秘密条约中答应把小亚细亚、非洲的一些地区、的里稚斯特、普拉、伊斯的里亚半岛、亚得里亚海东部海岸的部分地区以及几个岛屿交给意大利。以前，意大利与奥匈帝国在巴尔干半岛经常发生冲突，因此它才会在一战中站在英法一边。
一战结束后，英法不履行诺言，意大利怀恨在心，极端仇视英法两国。再加上奥匈帝国解体了，在巴尔干半岛的几个小国正好成为意大利的安全屏障，意大利与德国没有领土争端，反而英法两国却百般阻挠意大利向亚得里亚海东岸和非洲进行扩张。意大利与英法两国的矛盾进一步加深，不可调和。
意大利的许多政治团体不满《凡尔赛条约》，怀念古罗马帝国的辉煌，主张不惜一切代价武力扩张，扩大“生存空间”，尤其是占领1915年《伦敦条约》所许诺的领土。在德国，许多政治团体主张复仇，反对《凡尔赛条约》，恢复德意志帝国的荣耀。而这一切都必须靠战争来实现。在日本，许多人对《凡尔赛条约》分赃不满，要求通过发动对亚洲国家的侵略战争来抢占“生存空间”，掠夺资源。
许多国家的资产阶级，特别是德意两国的中小资产阶级，它不仅反对大垄断资本，要求进行社会变革，以摆脱经济危机，而且又不想改变私有制，害怕共产党领导的革命运动。中小资产阶级普遍认为，这个目标只能靠一个强有力的铁腕人物来实现。德国人认为这个领袖应该是前首相俾斯麦式的人物，而意大利人则需要恺撒式的人物。这时，统治阶级也对以自由派为代表的资产阶级政党失去信心，希望寻找新的政党，以摆脱统治危机。在特定的条件下，法西斯主义这颗毒草遍地生长出来。
法西斯主义最早出现在意大利，其“教父”是墨索里尼，他最大的梦想是建立跨地中海的新罗马帝国。1919年3月，墨索里尼在米兰成立“法西斯意大利战士团”，又称法西斯战斗团，所有成员身穿黑衫，简称黑衫党。
一战结束后，一些国家资产阶级统治基础动摇，民主议会制度方式难以维持统治，只能用独裁和恐怖手段才能维持统治。一战的结果产生了社会主义国家苏联，也产生了法西斯主义。
垄断资产阶级支持墨索里尼建立法西斯恐怖专政来巩固地位。意大利法西斯得到了英、美垄断组织和梵蒂冈基督教会的大力支持。墨索里尼为了招募拥护者，展开民族沙文主义的煽动性宣传。黑衫党诞生后，他们对革命团体和工人阶级进行了恐怖活动。
1919年9月，意大利著名诗人邓南遮募集了大批法西斯暴徒，占领了亚里亚德海的阜姆港。
1919年11月，邓南遮等人占领阜姆15个月后，在英美列强的压力下被迫撤出。
为了激起人民的战斗意志，墨索里尼揭露尼蒂政府在巴黎谈判中丧权辱国。有谣传说，南斯拉夫人要占领亚得里亚海岸，意大利的学生、教授、工人、市民举行了大规模游行示威，要求政府收复达尔马提亚和阜姆港。
尼蒂政府倒台，饶里蒂继续组阁。工人阶级占领工厂，象征苏维埃的镰刀和斧头的红旗四处飘扬。
法西斯的战斗小分队到处活动，对人民群众进行恐吓、抢劫，殴打、枪杀共产党人。
1921年，墨索里尼的选票骤增到17．8万。法西斯党在国会535席中占35席，墨索里尼在大选中失败。墨索里尼亲自参加决斗，利用剑术击败政敌西科蒂·斯克日斯和巴斯吉奥。
1921年11月，法西斯战斗团正式更名为法西斯党，墨索里尼制定了党旗、党徽。意大利法西斯党的标志是一束棒子捆在一起，中间捆着斧头，棒子象征人民，斧头象征领袖。法西斯党规定必须行罗马式敬礼，墨索里尼用“信仰、服从、战斗”，代替“自由、平等、博爱”。主战者、退伍军人、暴徒、军官和阿尔地特手榴弹大刀队，纷纷投奔墨索里尼。
法西斯党规定：必须服从墨索里尼的命令，不准空口说白话；要不顾一切地去为胜利而战，等等。
墨索里尼的法西斯党第一个提出了法西斯主义应该为国家服务，国家不需要替某些特定的种族服务。法西斯政府目标是使国家的地位置于一切事物之上，强调中央集权至上的理论。而希特勒的法西斯主义强调的是国家达尔文主义，即优胜劣汰，适者生存。它强调民族至上，以灭绝其它种族来达成德意志民族的繁荣。政府和政党都是用来达成德意志帝国理想的工具。
法西斯主义在政治、历史、军事、文化上均被视为暴行、恐怖、独裁等同义词。法西斯一词源于拉丁文，原指中间插着一把斧头的棍棒，古罗马高级官员的权标，象征集权和暴力。当时，罗马帝国执政官出巡时，有24名随从，肩扛着一束用皮带捆扎的笞棒，中间插着一把锋利的战斧。这束笞棒称为束棒，拉丁文的音译为法西斯，是曾让古罗马人敬畏、意大利人骄傲的标志。法西斯主义是第一次世界大战后在世界出现的社会政治运动。
法西斯主义反对个人主义、反对自由主义、反对社会主义、反对专制主义、反对民主，宣称法西斯主义能够重新塑造人的性格和信仰。法西斯专政指垄断资产阶级公开实行专制独裁和恐怖统治的专政。
向罗马城进军
1919至1920年的意大利局势动荡，许多公司和工厂破产，无数人失业，爆发了无产阶级革命运动，意大利垄断资本家们吓坏了。
墨索里尼是社会主义的叛徒，成为反共、反人民的代表。他成为垄断资本的代言人，他在《自传》中写道：“1919至1920年，是意大利最黑暗最痛苦的时期。到处都是革命主义者，意大利统一是没有指望了，暴风雨就快来到了。”
墨索里尼视无产阶级运动为洪水猛兽。为了进一步拉笼军方和退伍军人，他写了一篇文章《反对野兽再来》：“如果谁要反对已经胜利的大战，我们就应该承认我们是主战者，我们感到很骄傲，我们还会呐喊：‘滚开，你们这些扯后腿的混蛋！’人们不应该忘记为战争而死去的官兵。他们是神圣不可侵犯的，他们不是属于任何党派，属于国家。很多英雄死在战场上了，他们不会白死。我们会记住他们，他们是意大利的英雄主义星座。我们不怕任何战争，要为我们的死者讨回公道！”
为了能够夺取政权，发展法西斯党，墨索里尼厚颜无耻地对人民群众说，意大利社会党出卖了无产阶级革命运动，现在只有法西斯党还在坚持社会主义，只要法西斯党上台执政，一定会改善工农生活，拯救劳动阶级。
墨索里尼对大资本家和金融家们许愿说，只要法西斯党上台执政，一定会保护你们的财产，继续实施自由经济，反对社会主义革命运动。在商人俱乐部的集会上，墨索里尼发表演讲后，受到资本家们的拥护。后来，墨索里尼对法西斯党员们说：“我们的政策完美无暇，既受贵族的拥护，又受平民的拥护。”
1921年，墨索里尼在集会上说，19世纪的民主政治，现在在实业方面已经被证明失败了。1922年春季，墨索里尼又发表演讲说：“民主政治仍存在不合民治的时代中。现在的意大利的口号应该改成‘精英治国’。恢复集权政治。革命与反动是相互的。目前来说，欧洲再朝民主政治方面走，是越走越反动。只有革命才能救国，只要法西斯党才是真正的革命党。”
在法西斯的“革命”攻势下，软弱的法克达政府要垮台了。
在1922年7月19日，在意大利国会上，墨索里尼对法克达总理说：“总理先生，你的民治政府要不行了。从各方面来看都快完蛋了。你的政府太软弱了，它不能再维持了。拥护你的人，都是和你一样的软脚虾。”
墨索里尼笑道：“法西斯党要执政了，或者作为一个乱党，到底怎么作，就看局势怎么发展了！”
由于连年战争，加上意大利法西斯党徒到处捣乱、破坏，意大利经济日益恶化，难以维持。1922年，意大利国家银行倒闭。在公共场所，法西斯党徒们枪杀反对派，尤其是意大利共产党。墨索里尼大喊：“誓将红色的党团击碎。”
法西斯党徒都穿着黑色制服，号称黑衫党。在大街上，经常听到他们“杀!杀!杀!”的呐喊声。
