曹州有个姓李的人，是当地的秀才，家里向来很富有，可是他家的住宅不是很宽广。但是，他家屋后有几亩园庭，没有人居住，荒弃在那里。
一天，有一个老叟来到他家，拿出一百两银钱，说要租荒弃的园亭居住，李用那里没有房屋来推脱。老叟道：“你只要答应租给我，其它的事，不用你担心。”李不明白他的用意是什么，就姑且答应租给他，看他用来做什么。
第二天，村里人看见一对车马人群往李家走，并且人马众多，大家都怀疑李家的宅第，没有那么多的地方来安置那么多人，有人碰到李就问他，那些人是谁，住在哪里。把李问得一塌糊涂，哪里有大队人马到他家去过？他觉得奇怪，就回家察看，也没有发现有什么动静。过了几天，老叟忽然来拜访李，并且道：“寄居在你的园中，已有几天了，事事都是草创，起炉作灶的，才刚安置好。一直没有得来拜访你，今夜我已叫家里人准备酒食，希望你能屈尊降临，也让我们和主家结识一下。”
李就答应他，跟着他到园子里去，进入园中，忽然看见一座的房屋，非常高大华美，园子到处焕然一新。走进他的屋，厅堂里已摆好了酒菜，老叟就请李入座，邀他喝酒吃菜，李觉的那酒非常甘甜可口，肉也非常美味。李看见园庭中，有很多少年人在那里走来走去，又听到有儿女在帘幕内喁喁说笑，看那样子，家人婢女仆人，大概有一百来口。李在心里就知晓他们是狐狸了。
酒席终了，李就回去了，便暗下狠心想除掉它们。
他每次到集市上去，都要买一些硝土和硫磺，每次买一点，买了一百多斤。他就暗中把硝土硫磺放到园中的各个角落，然后忽然发货，一时火起，火烟滚滚，直冲霄汉，一团团烟雾如一朵朵黑色的灵芝，还有烧焦的臭味发出，让人都不想接近，只听到烟雾之中发出凄厉的惨叫之声，杂乱刺耳。等到火焰停息了，进去查看，死去的狐狸满地都是，被烧得焦头烂额，瘫在地上，不计其数。李正在查看，就见老叟从外面回来，见全家人都已毙命，满脸惨然，伤痛欲绝，责骂李道：“我与你向来没有什么嫌隙恩怨，租你的荒园暂住，给了你一百两银钱，又没有少你的，你怎么忍心把我的全家人都杀灭呢！这样的深仇大恨，有一天我会找你算个清楚的。”说完就愤恨地走了。李家认为老叟狐会来抛瓦掷石，扰乱他们，可是过了一年多也没有什么怪异的事发生。
当时正值顺治初年，盗贼颇多，啸聚山林，一伙动不动就上万人，官府也拿他们没办法。李因为家里富有，家口众多，时常遭到盗贼的骚扰，很担心会遭受离乱之祸。刚好那时村里来了个占星算卦的人，自号“南山翁”，说出人的凶吉祸福，丝毫不差，好像是亲眼见过一样，于是便名声大噪。李听说了，就去把他请到家里，请求他给自己推算一下生辰八字，看自己的命运怎样。老翁沉吟了一下，惊愕着道：“真龙天子现了，就应在你身上。”李听到他如此说，很是惊恐，也觉得很荒诞。老翁肃然起敬，面色严肃，很认真地道：“确实如此。”李半信半疑，便对老翁道：“哪有一无所有的人，承受天命而成为帝王的呢？”老翁道：“不是这样。古时好多帝王，都是从一般的匹夫之中崛起的，谁一生来就是天子呢？”李听得入迷，被老翁说得动了心，就做上前去，向他请教，老翁也毅然以“卧龙”自命。给李出谋划策，说：“首先应当准备几千件件铠甲头盔，几千把弓弩。”李道：“恐怕没有人来归附？”
老翁道：“臣去为大王联系山里的各处人马，和他们深想结交。让人到处宣扬说大王你是真命天子，那些山中的士卒，应当很快就会响应。”李听了，很高兴，便让老翁去各处联络。自己在家就拿出家里储藏的金钱，开始打造盔甲。
老翁过了几天才回来，对李道：“凭借着大王你的神望和福气，再加上臣的三寸不烂之舌，各处山上的强人，都愿归顺在大王麾下。”过了十多天，果然有几千人来投靠李。
于是，李就拜老翁为军师，竖起大旗，据山聚众，建起了营寨，各种彩色的旗帜，插得满山都是，如树林一般，声势甚是浩大。地方官领兵来讨伐，老翁指挥众人，把官军打得大败。地方上的县官，感到很恐慌，就立即把这事，上报到了兖州州府那里。可是兖州州府的兵士老远而来，被老翁埋伏进击，也是被打得大败，将士被杀死的很多。经过了几次胜战，李的声势更加浩大，他的人马也发展到了几万人，因此就自立为“九山王”。
老翁担心马匹不足，当时正好碰到京城解送马匹到江南去，就派遣了一对人马，拦路把马匹夺了下来。从此“九山王”的名号到处传扬。李便加封老翁为“护国大将军”。自己安居在山寨里，自已为是，坐着皇帝梦，以为自己不久就会黄袍加身，坐上皇帝。
因为李夺马匹的事，造成的声势太大，山东巡抚正准备派兵进剿，又接到兖州送来的急报，于是就发了几千兵马，联合其他道的兵马，对李进行合围。人马旗帜，弥漫山谷。九山王感到十分害怕，叫人去召老翁来，问他退敌之计。不知道老翁什么时候早就溜走了。九山王感到万分窘迫，心急如焚。登到山上往下一看，感叹道：“现在才明白朝廷的势力强大啊！”兵士攻破山寨，把他擒住，他的妻子儿女也被抓去，一起杀头。李才想到老翁就是那只老狐狸，特意来报自己灭他全家的大仇。
