花旗银行作为美国及全球最大的银行，同其他的大银行一样，已经成为全美各行业垄断寡头的利益集结点，它成功地将各大财团的资本力量汇集在了一起，使它们在相互支持、相互利用、相互制约的同时，又拥有相同的根本利益。这点从花旗的发展过程可以看得很清楚。
1811年，美国国家银行纽约分行的营业许可证即将因到期而失效，而当时，它已经是纽约市的6家银行中最大的银行。这种情况就为新银行的出现提供了可能。不少人开始蠢蠢欲动，想成立新的银行。其中，1811年2月写给纽约州立法机构的一封请愿书声称，要以公司的形式组建一家新的银行，创立者准备将它取名为“花旗银行”。这家1812年成立的银行拥有200万美元的注册资本，其中有三分之一是美洲银行拥有的股份，另外三分之二的股份分别由在1812年时已经存在的纽约市的两家最大的银行——曼哈顿银行和技工银行等额持有。
在花旗银行最初的20多年里，由于董事们都是把银行作为对自己企业进行融资的工具，并没有去思考如何发展银行，因而其发展速度是不快的。
到1834年，其总资产只有230万美元，其中存款只有110万美元，股东权益为90万美元，当年的利润才不过10万美元。到1837年美国出现货币危机时，花旗银行受到的冲击比其他银行都要大，幸亏政府采取了停止纸币兑换黄金的紧急措施，才把花旗银行从死亡边缘上拉了回来。
那时，美国的第一富豪约翰·雅各布·阿斯通开始支持花旗银行，并派出他的代表莫斯·泰勒进驻花旗银行，于1837年6月6日成为花旗银行的董事，开始管理银行。
莫斯·泰勒是位商人，他的一生是一个典型的从赤贫到暴富的传奇经历。他15岁时就进入当时拉丁美洲最大的贸易商行当学徒，26岁时开始自己当老板。在受到阿斯通的器重进入花旗银行之后，就开始利用花旗银行建立自己庞大的商业帝国，他所投资入股的产业包括商业、金融、公用设施、交通、钢铁、煤矿、电报等。其中，金融业是泰勒控制这个庞大商业帝国的重要手段。当时，他坐在华尔街花旗银行的办公室里，制定着各公司的扩张计划，盘算着各公司的资本筹措和日常的资金调度，控制着各公司的业绩。他要求他的所有企业把基本存款账户开在花旗银行，并在这些企业需要短期贷款的时候，由花旗银行提供融资服务。简单地说，花旗银行当时扮演的角色就是泰勒个人庞大商业帝国的“现金出纳”。当这些企业有临时资金剩余时，就存入花旗银行；当它们需要资金时，花旗银行就贷给它们。
在1882年泰勒去世后，他的女婿帕斯·R.佩恩接任花旗银行总裁，继续沿着泰勒的作风管理着花旗银行。到1891年11月，佩恩因中风被迫辞去花旗银行总裁职务，花旗银行董事会提名詹姆斯·史蒂尔曼接任总裁。
在史蒂尔曼接手花旗银行的时候，它的总资产是2220万美元，其中，银行资本是350万美元，当年创造的净利润为20万美元。整个银行只有两个“当官”的，一个是总裁，另一个是掌管资金的司库，剩下的就是屈指可数的雇员。史蒂尔曼就是以此为基础，把花旗银行建设成为了全美国规模最大和实力最强的银行。同他的前任的前任泰勒先生非常相似，史蒂尔曼也把花旗银行当做支持他个人产业王国的工具，把花旗银行当做他的“提款机”，但是，与泰勒不同的是，史蒂尔曼是一个地地道道、彻头彻尾的金融家，即使是在干实业时，也表现得像一个金融家。他一直都有一个梦想，要把花旗银行建设成一个规模庞大的全国性银行，建设成国内和国际上的伟大的金融机构。
他的切入点是：第一，把花旗银行带进投资银行领域。19世纪90年代，美国的证券承销和配售是金融业发展速度最快也最赚钱的业务。在1893年的金融危机中，美国很多最大的公司都倒闭了，上百条的铁路都需要进行资本重组和再注资。1896年威廉·麦金莱当选总统之后，美国迎来了连续20年的经济快速发展。商业投资大量增加，一些规模较大的公司转向证券市场去融资。在成为花旗银行总裁之前，史蒂尔曼就为自己的铁路和其他工业项目发行过债券，史蒂尔曼把这些债券推销给他的同僚们，这些同僚都是美国各行各业的领袖人物。现在，有了花旗银行掌控在自己手中，史蒂尔曼就能够发行和承销规模更大的证券，他继续用个人信誉和资产来承担发行风险，当然也利用花旗银行来支持他的种种努力。
在史蒂尔曼带领花旗银行进军投资银行领域时，明显有些迟了。因为当时已经有了一些很有名的投资银行，如J.P.摩根银行、库恩—雷波公司等，这些投资银行与铁路公司和其他工业公司都建立了很紧密的关系。因此，投资银行业务的“大单”都掌握在这些大公司手中，史蒂尔曼并不寄希望于能够很快从他的竞争对手手中把业务抢过来。凭着他对金融业务的透彻领悟，他知道，投资银行业务更多的是要依靠其能力去创造新的发行业务。与承销能力同等重要的是其分销能力和取得银行的支持。虽然在承销方面，花旗银行现在拿不到“大单”，但它可以帮助J.P.摩根银行去分销，并可以提供资金支持。
第二，史蒂尔曼结识很多权势人物，其中最重要的是威廉·洛克菲勒，即纽约标准石油公司总裁约翰·戴·洛克菲勒的弟弟，且威廉在石油公司也有重要任职。在1891年约翰退休后，威廉就成了老板。史蒂尔曼和洛克菲勒是非常要好的朋友，他们经常邀请对方到自己家里聚会，相互为对方当参谋，后来史蒂尔曼的两个女儿嫁给了洛克菲勒的两个儿子。洛克菲勒把花旗银行当做他个人和纽约标准石油公司的主要往来银行。这就为史蒂尔曼做投资银行业务提供了很大方便。同时，洛克菲勒和他的合伙人这些石油大亨们，也在寻找新的途径进行投资，并希望其资产组合能够多元化，以减轻对单一石油来源的依赖。证券市场的发展就为他们提供了很好的机会。
在此基础上，史蒂尔曼改组了银行董事会，他聘请美国产业界的巨头们来当银行董事，取代泰勒—佩恩家族企业的代表。到1904年时，花旗银行的董事就包括有纽约标准石油公司、联合太平洋公司、美国蔗醣制造公司、国际收割机公司、国民糖业公司、阿莫尔公司的老板们。至此，花旗银行的董事会就成为美国顶级富人的俱乐部。正是凭借这些超级资本家的支持，花旗银行不但得到了飞速的发展，成为美国举足轻重的金融机构，还成为资本聚集的权力中心，逐渐对社会经济拥有了相当强的控制能力。
