◎负债:负债也可分为流动负债和长期负债。流动负债有应计薪资、到期的银行本票、应付利息、应付税金和应付账款,以及公司欠供应商的金额。长期负债指偿还期限超过一年的负债。把流动负债和长期负债相加,就是公司的总负债。
◎权益:所有人权益也称股东权益或净值,即资产扣除负债之后的余额。换句话说,资产减去负债就等于股东权益。所有人权益可说是公司对所有人(可能不只一个)的实际价值。
资产负债表之所以名为“balance sheet”,是因为它分成两部分,而且两部分的总额一定要相等或平衡。第一部分是资产,第二部分是负债和权益。从“资产—负债=权益”这个公式可知道,如果你的资产大于负债,公司的权益或净值为正;如果资产小于负债,则公司的权益或净值为负。
当你在分析资产负债表时,也会想知道公司所需的运营资本。运营资本代表公司的流动资产,或公司需要时可随时兑成现金的资产。运营资本就是流动资产和流动负债的差额。这个差额是公司平日能否偿还债款的另一个指标。债权人也想确定万一你赚不了钱,会不会有足够的资产可以变卖。如果公司的财务体质恶化,债权人通常会考虑以以下三种资产抵债:
◎应收账款:债权人一般认为应收账款的价值约有账面值的60%。
◎存货:债权人对存货的货币价值看法不一,从0%到50%都有。存货的市场价值越高,被认定的价值就越高。
◎设备:债权人一般认为设备的价值约有账面净值的60%。
要注意的是,股权投资者也会仔细察看资产负债表,因为他们都希望投资有收益的商业活动,例如添购重要的设备和软件或进行产品开发,而不希望冒险把钱拿去充当公司所需的运营资本。投资者往往也不愿看到自己的钱都花在偿还债务上,因此他们会留心资产负债表上的“应付账款”这一栏。投资者不希望应付账款的金额太高。不过,如果你真的需要偿清过去的债务,你当然可以跟投资者解释,说公司若要成长,就必须和供应商维持只好关系,而投资人的钱能帮助公司摆脱旧账,使公司站稳脚步、更快成长。