皮诺曹的头上长出了驴耳朵。后来，他就变得和驴一模一样，并且还“啊呵呵——啊呵呵”地叫唤着。
在玩乐园呆了五个多月，波诺曹、灯芯和其他孩子们抛去了以前的一切烦恼，没命地玩，疯狂地玩。可是有一天，皮诺曹却惊恐万分。是什么事情让他惊恐万分呢？
亲爱的小朋友们，仔细听着，让我慢慢地告诉你们。
那一天早晨，皮诺曹起床后，匆匆吃过早饭，又要出去玩耍。他刚要迈出大门的时候，举起手来，像平时一样，要整理一下凌乱的头发。咦？这是什么？皮诺曹吓了一跳。他的手还没有摸到头上，就触到一个肉乎乎的东西……
他仔细一摸，是自己的耳朵。哎哟！我的天哪！皮诺曹的耳朵变长了，整整长出了二十多公分。他怎能不惊恐万分呢？
皮诺曹是一个木偶，他的耳朵出世以来就非常小，小到用肉眼几乎看不见的地步。但这是怎么回事呢？它在不知不觉中怎么会长出二十多公分呢？简直就像长在野地里那又粗又长的谷穗子。本来自从他们来到玩乐园以后，每天玩得十分开心，皮诺曹的心情非常舒畅，可是现在，却没由来地长出这样一双耳朵，他是多么吃惊啊！
皮诺曹想瞧一瞧自己的大耳朵是什么模样，立刻在房间里找镜子。可在房间里翻箱倒柜，好半天也没找见。于是他又想出一个办法，他找来一只洗脸用的盆子，在里面放了满满一盆清水。然后把脸伸过去一照，啊呀，天哪！水面上清清楚楚地映出一张脸，两侧都长着长长的耳朵，跟驴头上的耳朵一模一样，别提有多么漂亮了。皮诺曹在水盆里看见了最不愿见到的情景，心中好像打翻五味瓶，酸甜苦辣一齐涌上来，自己也说不清楚是什么滋味。他恨，但又不知道该恨谁，那只能恨命运了，命运又一次捉弄了他。哎，此时的皮诺曹，心中是多么悲哀、绝望和无奈啊！
皮诺曹开始大哭大叫，乱蹦乱跳，并且不停地用头往墙壁上碰去，一会儿就碰得鲜血直流。但他越是愤怒，那驴耳朵越是变得又大又长，到后来，耳朵上竟然长出了一层细小的驴毛。
楼上住着一只漂亮的松鼠，他听到楼下的皮诺曹又哭又闹，不知发生了什么事，便慌慌张张跑下来。小松鼠跑进房间一看，只见皮诺曹头破血流，泪如雨下，正在屋子里四处乱跑，还以为他的神经出了什么毛病。小松鼠跑过去，拉住皮诺曹的手，脸上露出关切的神色，急忙问道：
“喂，亲爱的邻居先生，你身上哪儿不舒服？快点告诉我，你怎么了？”
“小松鼠，我生病了，我的病非常严重，身上十分难受，我恐怕是活不成了。哎，对了，你懂不懂医术，会不会把脉，如果会的话，快给我作一下检查，看看究竟是身体的哪个部位发生了病变。”皮诺曹见小松鼠进来，停下了奔跑，哭丧着脸说。
“嗯，不太懂，稍微会一点点。”小松鼠谦虚地回答说。
“那就请你帮我看看吧，我现在浑身上下没有一块舒服的地方，哎哟，我难受得快要死了，快帮我看看吧！”皮诺曹大声哭着说，说完就躺在了床上，把胳膊伸到了小松鼠的面前，让他把脉。
小松鼠用左前爪子扶住皮诺曹的胳膊，伸出右边的爪子，摸到他的脉搏，开始检查起来。小松鼠一会儿眉头紧皱，一会儿倒吸凉气，一会儿又露出沉思的样子。皮诺曹看着小松鼠的脸色，内心惊恐不已。于是就开口问：“小松鼠，怎么样，我得了什么病？严重不严重？治疗起来有没有困难？”
小松鼠听了他的问话，摇了摇头，又长叹一口气，然后缓慢地说：
“噢，我的邻居，非常抱歉。我现在只能告诉你一个不幸的消息……”
“嗯？不幸的消息？你说出来，是什么不幸的消息？”皮诺曹听说有不幸的消息，急忙脱口问小松鼠。
“你的体温很高，但这种高烧不是一般的高烧……这种高烧……嗯……”小松鼠吞吞吐吐地说着。
“喂，小松鼠，你为什么不说呢？究竟是一种什么样的高烧？”皮诺曹又问。
“好像是，是驴子的高烧。”小松鼠回答说。
“我真的不明白，怎么会是驴子的高烧呢？”皮诺曹其实心中十分明白，但嘴上却这样问。
“你真的不明白？”小松鼠问皮诺曹。
“不明白，那种驴子的高烧我可不清楚。”皮诺曹回答说。
“那好吧，”小松鼠又说，“你听着，给你说个明白，是这样的，在以后的两个小时至三个小时的时间内，反正最多也不会超过四个小时，你的身体将会发生一个令你想象不到的变化。我的意思是说，你将会变成另外一种动物，这个动物既不是一个木偶，也不是一个真正的人类的孩子。”
“喂，小松鼠，我说，有那个可能吗？我怎么会变成另一个动物呢？我能变成个什么样的动物呢？”皮诺曹心中非常恐惧，几乎是哆嗦着问。
“不仅仅是有可能，而且是可以肯定的。最多只需要四个钟头的时间，你就会变成一头不折不扣的驴子。这是玩乐园的规矩，任何人也不可能改变就是那种拉着马车、长着两只长耳朵、四条腿、一只尾巴和一身短毛的真正的驴子。那种驴子的脾气一般都很固执、暴躁。那种驴子的力气比较大，可以把满车满车的白菜和土豆从农村运输到城镇。那种驴子……”小松鼠说完皮诺曹将会变在一头驴子以后，还要滔滔不绝地给他讲述驴子的脾性。
“行了，行了，不要再说了。”皮诺曹心中最担心的事终于从小松鼠的口中得到了证实。他听到小松鼠还要给他讲述驴子的脾气和性格时，不耐烦地打断了他的话。
皮诺曹想到自己马上就要变成一头地地道道的驴子，禁不住放声大哭起来，他用手狠狠地揪着自己的耳朵，那样子好像是揪着驴子的耳朵一样。
过了一会儿，皮诺曹不揪耳朵了，他用力握住拳头，仰面朝天，大声哭着说：
“上帝呀，我来到玩乐园还没有多长时间，刚刚过了几天无拘无束的日子，你为什么这样对待我。命运啊，你为什么这样捉弄人，让我变成一头驴子，叫我怎样见人呢？我该怎么办呢？我该怎么办呢？我不要，我不要！我不要变成一头驴子！”
小松鼠见可怜的皮诺曹快要发疯了，上前安慰他说：
“冷静一点，先生，冷静一点。你听我说，你马上就会变成一头驴子，这已经成了不可改变的事实，你现在大喊大叫不起什么作用。有一本书叫什么来着，上面写得很清楚，每天沉迷于游戏，或者在外面闲逛，吊儿郎当，并且非常不喜欢书本、老师和学校的人，最终会变成一头驴子。”
“书上真是这样写的吗？我为什么没看见过？”皮诺曹哭着问。
“是这样写的，早知今日，何必当初呢？事到临头，你哭也没有用了。”小松鼠说。
“哦，我差点给忘了，这不能完全怪我，我不骗你，小松鼠。这全是灯芯那个家伙的过错。”
“灯芯？灯芯是个什么样的人呢？”小松鼠问他。
“灯芯是罗梅奥的外号，他是我学校里的一个同学。因为他长得又高又细，所以人们都叫他灯芯。我以前是一个非常淘气的孩子，不听大人的劝告，经常撒谎，喜欢到外面瞎逛。家里的人整天为我担心，可是我却把他们的体贴和爱护不当作一回事。那次我因为偷人家的西瓜，被抓住后，给人家充当看门的狗。半夜班里我帮主人抓住了四个偷鸡贼，被放了出来。回到家中以后，我亲爱的仙女妈妈又一次原谅了我。我发誓以后再也不到外面瞎逛了。在后来的一年中，我在学校努力读书，给妈妈捧回一张大红奖状。妈妈喜欢的不得了，就答应第二天把我变成一个真正的人类的孩子。我听了非常高兴，为了庆贺这件大喜事，决定要在第二举办一次盛大的宴会。灯芯跟我是形影不离的好朋友，所以就去通知他，请他第二天去参加宴会，和我一起他享快乐。但那家伙却把我带到了玩乐园。我本来是要马上回家，还要听妈妈的话，继续去学校读书，做一个好孩子的。可是那灯芯说玩乐园里没有学校，没有老师和书本，在那里的孩子们除了吃饭和睡觉，就可以尽情地玩。我经不住他的劝说，就跟着灯芯来到这里，哪知道却成了这个样子。”
“那你为什么听从坏朋友的胡言乱语呢？”小松鼠听完皮诺曹的一大段叙述，紧接着问。
“因为……小松鼠，说实话，我是一个木偶，不具备识别好人坏人的能力，也没有体贴爱护别人的心肠。假如我多少能替别考虑一点，就不会从家里自个儿跑出来了。我那可怜的妈妈找不见我，不知急成什么样子了。唉，我如果现在仍然呆在家里，该有多好啊，我早就不是木偶了，而是一个漂亮的真正的人类的孩子。仙女妈妈那么疼爱我，关心我，我真是对不起她……不说这些了，下次见到灯芯我绝对不会放过他，非得把它骂个狗血喷头。”
这时候，皮诺曹把所有的过错都推到了灯芯的身上。不用埋怨上帝，也不用责怪命运，这全部的灾难都是由灯芯一个人造成的。皮诺曹把自己过去的经历向小松鼠诉说了一遍，就要离开房子去找灯芯。当他快要走到门口的时候，突然想到自己的头上还长着两只长长的驴耳朵。哎哟，幸亏还没出去就想起来了，要是这个样子走到街上，人们看到那毛乎乎的驴耳朵，不吓个半死才怪呢。再说，这个样子出去被人看见了，自己还有脸活在世上吗？皮诺曹想到这里，又赶忙退了回来。怎么办呢？嗯，有了。皮诺曹一会儿就想出了一个好主意。他找出一个大棉帽子戴在头上，把长长的帽沿拉下来，将两只驴耳朵堵了严严实实。
皮诺曹把两只驴耳朵藏好以后，才离开了自己的房间。他来到大街上，到他们经常玩的地方寻找灯芯。他先来到广场，没找到。又来到小剧场，没找到。后来又到一个小店铺，仍然没找到。皮诺曹满世界乱跑，凡是能去的地方都去过了，但是连灯芯的一根汗毛也没找到。皮诺曹向街上的人们打听，可人们都说没见过灯芯。他能跑到哪里去呢？
最后，皮诺曹实在找不到灯芯，就跑到他的家里去找。皮诺曹到门口一看，大门紧闭着，于是就走上前去，“当当”敲了两下门。
“是谁呀？”里面传出了灯芯的声音。皮诺曹听得那声音好像有点不对劲，与平时的声音不大一样。
“是我呀，皮诺曹。”木偶站在门外回答说。
“你就在门外等一会儿吧，我马上就去给你开门。”灯芯在屋里说。
皮诺曹就站在门外等候。可过了足足有半个小时门才打开了。皮诺曹走进去一瞧，哎哟，我的天！可把皮诺曹惊呆了，因为他发现了一件比他自己长出驴耳朵还奇怪的事情。原来，皮诺曹看见灯芯也和他一样，头上戴着一顶棉帽，长长的帽沿把耳朵堵了个严严实实。
皮诺曹本来是找到灯芯要把他骂个狗血喷头，但看见灯芯和自己一样头戴大棉帽，并且也是遮住耳朵，他心中的怒气就消了一大半。皮诺曹的心里立刻想到：
“不用问，这家伙的头上一定是长出了长长的驴耳朵，耳朵上面也长着驴毛。和我一样，身体不舒服，也在发那种驴子的高烧。”
皮诺曹心里这样想着，但脸上却装出平淡无奇的样子，好像很随便地微笑着问：“我说灯芯啊，你这几天感觉怎么样，很不错吧？”
“嗯，是不错，每天玩得非常开心，就好像掉进了蜜缸里。”灯芯回答说。
“噢？你说的话是真的吗？”皮诺曹问。
“是真的，我为什么要骗你呢？”灯芯脸上露出很不自然的神色，违心地说道。
“对不起，我不是这个意思，但你的头上为什么戴大棉帽呢？现在的天气也不冷，而且还把整个耳朵都包住了？”皮诺曹打破砂锅问到底。
“昨天玩的时候一不小心，把脑袋碰在了墙壁上，流了很多血。医生说不让着风，必须用布子包住，于是我就找到了这顶大棉帽。可是，皮诺曹，你为什么也戴着大棉帽，并且把整个头几乎都包住呢？”灯芯撒谎说完，又反问皮诺曹。
“嗯，是这样的。我昨天跑步的时候摔了一跤，把膝盖碰破了。现在还是钻心的疼，医生让我戴一顶大帽子。”皮诺曹也在骗灯芯。
“唉，你可真可怜哪！我的朋友。”灯芯同情地说。
“是啊，我的朋友，你也够不幸的。”皮诺曹也说着同样的话。
接下来皮诺曹和灯芯都觉得无话可说，只是面对面地站在地上，用互相嘲笑的表情看着对方的脸，心中都有一种幸灾乐祸的感觉。
过了好长时间，皮诺曹才用十分温和的语气问灯芯：“灯芯，有件事我想向你打听一下。”
“什么事，你就说吧，我如果是知道的话，十分乐意告诉你。”灯芯说。
“我问你，你身体上的某些部位有没有得过什么病，比如说，你的耳朵有没有不舒服的感觉？”皮诺曹说出了心里的真话。
“没有呀，我的耳朵一直是好好的。你的耳朵呢？”灯芯不承认自己的耳朵有毛病，反过来又问皮诺曹。
“当然没有了，我的耳朵一直是非常健康的。但是，今天早晨起床后，我觉得有一只耳朵揪心的疼，就好像是针扎一样。”皮诺曹含含糊糊地说。
“哎，这可奇怪了，我也是今天早晨起床后，感到耳朵就像针扎似的疼痛。”灯芯说。
“那你的哪一只耳朵疼呢？”皮诺曹又问。
“噢，要是一只疼就好了，可是，我的两只耳朵都疼啊！”灯芯说，“皮诺曹，你的哪一只耳朵疼呢？”
“别提了，我也和你一样，两只耳朵都疼。我想一下……你说我俩是不是得了同一种病？”皮诺曹问。
“不会吧？怎么可能得同一种病呢？但这也真有点奇怪，也许是同一种病吧。”灯芯说。
“灯芯，我想出一个主意，不知你愿意不愿意？”皮诺曹说。
“我们是好朋友，有什么主意你就说出来吧，我会同意的。”灯芯接着说道。
“你把大棉帽脱下来，让我瞧瞧你的耳朵吧。”皮诺曹提出了这样的一个请求。
“给你瞧瞧是可以的。但是，皮诺曹，你看我的耳朵之前，必须让我先看一看你的耳朵。”灯芯说。
“那不行，先让我看看你的，看完你的，再让你看我的。”皮诺曹说耳朵。
“那不行，我不同意，你必须得让我先看，然后你再看我的。”灯芯也不让步，坚持先看皮诺曹的。
“咱们都想先看对方的耳朵，而且谁也不愿让步，我看这样吧，”皮诺曹想了一会儿说，“咱们俩是真诚的朋友，都应该彼此相信，咱们订一个口头上的合同吧。”
“合同？你说要订一个什么样的合同？”灯芯不知皮诺曹葫芦里卖的是什么药，抬起头来问。
“是这样，为了我们都能看到对方的耳朵，咱俩订一个合同：我们俩同时摘下帽子，露出耳朵，你说好不好？”皮诺曹回答说。
“行，我同意，就按你说的去办。”灯芯举双手赞成。
“那好吧，你准备好，我一会儿喊完一、二、三，咱俩就一起把帽子摘下来。”皮诺曹吩咐灯芯。
说完，皮诺曹站得直直的，大声说道：
“开始，准备，一——二——三！”
皮诺曹刚一喊完“三”，两个人就同时把帽子脱下来，远远地抛在了地上。
就在这个时候，一幕令人想象不到的场面出现了。皮诺曹和灯芯俩人的头上都长着一双长长的驴耳朵。他们两个人虽然都遇到了同样的灾难，但是谁也没有感到悲伤和愤怒。相反，他们却都有一种微妙的心情，互相幸灾乐祸地看着对方的长驴耳朵，嘴上露出怪异的笑容，说着嘲笑对方的话语。最后皮诺曹和灯芯都大笑起来，笑得连腰都直不起来。
皮诺曹和灯芯就这样不住地笑，到后来笑得几乎喘不过气来。正在他们两个笑得前仰后合的时候，灯芯突然停下来，闭口不笑了。他的脸上露出了非常恐怖的神色，摇摇晃晃，东倒西歪，脸色惨白。他哆嗦着嘴唇对皮诺曹说：
“哎哟，我快要不行了，皮诺曹，救救我吧！”
“你怎么啦？你怎么啦？灯芯，你的身上有什么不舒服的地方吗？”皮诺曹看到灯芯的模样，心中感到奇怪，急忙问。
“哎呀！这是怎么回事，我站不稳了，刚才还是好好的，怎么就忽然觉得快要爬下去了？”灯芯一脸惊慌，回答说。
“咦？不好了！我也站不稳了，和你有同样的感觉，双腿往前弯，身子向前倾，就想用手支撑在地上。”皮诺曹说。他脸上的表情和内心的恐惧与灯芯是完全一样的。
皮诺曹和灯芯的话刚刚说完，俩人就觉得身子朝前要倒下去似的，他们只好伸出手来支撑在地上，不然的话整个身子都要爬在地上。可是这样一来，他们的胳膊马上就变成了两条前腿，手掌也分别变成了两只蹄子。于是他们便在屋子里绕着圈子跑起来。跑了大约半个多钟头，头部越变越长，身上边也长满了灰色的细毛，还夹杂着一些白色的条纹。
可怜的皮诺曹和灯芯眼睁睁看着对方和自己都变成了一个奇怪的四脚动物，但连一点办法也没有。这样还不算，最讨厌、最倒霉的是他们俩又各自长出一条毛乎乎的长尾巴。这时候，他们两个的心情特别糟糕，既害羞又无奈，禁不住流出眼泪，放声大哭起来。
他们两个不哭还不要紧，这一哭可把皮诺曹和灯芯吓了个魂不附体，差点瘫倒在地。因为他们俩听到的不是哭声，而是“啊呵！啊呵！”的叫声，那叫声凄惨响亮，让人听了心中发冷，那是怎样的叫声啊，和驴子的叫声没有半点区别。到这时，皮诺曹和灯芯两人都变成了不折不扣的驴子。
也就在这个时候，皮诺曹和灯芯听到外面有人“当当”地敲门。
接着有人在门外大声叫喊：
“哎！快点开门！我是把你们接到玩乐园的矮胖子，就是那个赶车的。听见了没，快点把门打开。否则的话，有你们好受的。”
