股票投资中最富于艺术性和最难于把握的就是对买入和卖出时机的确定。如果选错交易时间，买在高点，而卖在低点，那么即使再优质的股票，再高超的交易者，也很难赚到钱。彼得·林奇认为只有在正确的时间，以正确的价格买卖股票才能真正获得良好的回报。对于投资者来说，如果非常清楚地知道自己当初买入一只股票的理由，自然就会清楚地知道何时应该卖出这只股票。
如何买入股票
许多投资者买入股票非常随便。只要有股评人士推荐，或有利好传闻，就准有人买。对于这些朋友来说，买股票比买菜还随意，买菜还要挑三捡四呢。
随意的结果可想而知，买人后大多被套牢，然后抱回家睡觉，等待解套。
当然，在股市实战中，要做到丝毫不具有投机性，做到万无一失，完全是天真的幻想；要把安全与冒险完全隔离开来也是不可能的，但如果对操作时机选择得当的话，胜券还是可以把握的。
彼得·林奇就是这种能把握胜券的投资高手。他在其数十年的职业股票投资生涯中，特别是他于1977年接管并扩展麦哲伦基金以来，股票投资做得极为出色，不仅使麦哲伦成为有史以来最庞大的共同基金，使其资产由200Q万美元，增长到140亿美元，而且使公司的投资配额表上原来仅有的40种股票，增长到1400种。他也因此而收获甚丰。惊人的成就，使得彼得·林奇蜚声金融界。美国最著名的《时代》周刊称他为第一理财家，《幸福》杂志则称誉他是股票领域一位超级投资巨星。彼得·林奇在自己从事的投资经营中，也认识到了自己的不凡，并自称“股票天使”。
彼得·林奇的投资指导思想基本是以价值为中心的，当然，他在企业的价值量化评估的基础上更看中非量化的内在价值，比如企业的新产品推出市场，企业的管理工作进一步加强等都是促使企业价值提升的因素，他往往利用各种方式发现这些亮点，并及时投入。
另外，对于股票的投资价值，彼得·林奇有自己的另一个独特看法，他认为一只股票的投资价值完全取决于评估的时间点。在美国股市历史上，曾经有过许多类型的股票红极一时，像铁路股、航空股以及以后的家电股等。但是，随着时间的推移、科技的进步使得这些股票最终光芒尽失。
许多投资者不知道自己为什么买股票，认为股价涨了表明股票有投资价值，而不去充分了解企业的基本面情况；一旦股价下跌，则会对企业失去信心，从而卖出股票。其实，股价的波动常会出现从众的情形，很多优质的股票在大盘走软时股价也会随着回落，此时，显然是买进这些股票的大好时机。
在彼得·林奇所经营的麦哲伦基金的1400种股票中，大致有4类股票：
（1）彼得·林奇希望能够收益200%～300％的成长股；（2）股价低于实值的价值股，彼得·林奇希望在股价上涨三分之一时就脱手；
（3）绩优股，如：公用事业、电讯、食品、广告公司的股票，这类股票带防御性，经得起经济不景气的打击；
（4）特殊情况，如再生股，由于这类股票面临经营等的转折，但又有相当大的不确定性，因此风险巨大，但是，一旦转型成功，利润也将非常丰厚。
那么，彼得·林奇是如何买入这些股票的呢？我们在下面进行具体的介绍。
寻找最具潜质的10倍股
观察你的朋友，你可以知道他买什么牌子的计算机，喝什么牌子的饮料，喜欢什么样的拖鞋以及去看什么类型的电影，这些都是有益的线索，可以引导你发现合适的股票。
——彼得·林奇
华尔街有一个词汇叫做“Tenbagger”，意思是指能涨10倍的股票，对于那些希望在投资上有所成就的人们，寻找一只10倍股应该成为其必修课程。彼得·林奇的选股目标就是努力寻找最具潜质的10倍股。彼得·林奇在其自传中谈到一个能涨10倍的股票的意义：“在规模较小的投资组合中，即使只有一只股票表现出色，也可以把一个赔钱的资产组合转变成一个赚钱的资产组合”。
可见，10倍股是持续的高复合增长率造就的，假定估值不变，当盈利年增长率超过25％时，10年期间公司的盈利和股票价格将上涨约10倍。
对于如何寻找这种股票，他的说法是，当投资者正在努力地挑选一只好股票的时候，一只好股票也正在努力地挑选投资者。
彼得·林奇认为，寻找10倍股应该先从身边做起。对于中国的投资来说，如果你从事的是有色金属行业，你应该比别人更早发现有色金属的需求在迅速上升，而全球的库存在快速减少，如果你能意识到这一点，并在2005年就开始购买有色金属股票，类似驰宏锌锗这样的股票一年就能给你带来8倍的收益。如果你从事的是白酒行业，你应该能知道贵州茅台在市场上多么受欢迎，如果能从21304年持有至今，也能获得10倍的回报。
一只理想的10倍股应该具备以下特征：①所在的行业具有广阔的市场前景；②公司有良好的业绩增长纪录，未来10年内能够每年保持25％的增长；③公司拥有优秀的管理层；④最好在所处行业具有龙头地位。
中国股市出现过10倍股吗？答案是肯定的。
据统计，自1999年以来，A股市场期间的年复合收益率仅为1.58％。然而，考察期间的个股表现，有28家股价年收益率超过15％的公司，从超越指数收益率角度而言，这些公司已经可以被称为中国的10倍股。这其中包括8只年收益率超过25％的股票，9只年收益率超过20％的股票，以及11只年收益率超过15％的股票，其中就有伊利股份、贵州茅台、张裕、苏宁电器、厦门钨业、宝钛股份、宏达股份、振华港机、烟台万华、国电南瑞、天威保变等。而目前中国经济正在以10％以上的速度高速发展，众多上市公司将迎来空前的发展机会，可见中国股市从来不乏10倍股，缺少的只是发现它并坚定持有。
由于我国投资者多为短线交易者，即使发现了一只10倍股，也没有耐心和它厮守10年。如果想要：获得10年10倍的收益，换一种投资方向或许也能做到。很多人在股市上交易，都希望每年能获得巨额收益，比如一年翻番甚至更多，但结果总是事与愿违。常见的结局是，在10年或者更短的时间内，投资者的本金已经所剩无几。如果适当降低自己的目标，每年稳定获得30％的年收益，10年后也可以获得10倍的收益。
>；>；>；中国诞生10倍股的情况分析
在美国诞生了许多10倍股，很多公司的股价涨幅是非常惊人的。在1989年至1999年10年中，美国市场涨幅最大的I）Ell上公司，其10年中的回报率是899倍。中国投资者熟悉的微软公司、英特尔公司等，也都在10年中出现了惊人的涨幅。随着中国经济的不断发展，美国的这种情况也会在中国出现，中国会有越来越多的10倍股。中国10倍股出现的利好情况有以下几点：
（1）从2001年开始，经过漫长的5年调整，中国股市正在步入新一轮的大牛市上升通道中。随着QFII、保险、企业年金、社保等资金的介入，中国证券市场正在快速走向机构化、国际化。加上目前已占机构投资主体的各类投资基金，未来的证券市场，将完全是机构博弈的场所。在这样的市场背景和投资主体下，目前股价可以翻10倍的股票将会越来越多。
（2）股权改革。从2006年5月正式开始的，作为我国证券市场建立以来最大一次证券市场改革的“股改”，不仅牵动着数千万股民的心，还同样牵动着国家最高决策层；这次“股改”，不仅仅牵涉到的是证监会这样的职能部门，还不可避免地牵涉到了国资委、保监会、银监会等相关部门；这次“股改”，各地方政府同样被发动，“股改”的进度与“成绩”，甚至被纳入政府部门的政绩考核之中，为此，相当多的地方政府甚至列出了辖区内公司股改的具体时间表。在这样的背景下，目前证券市场已完全不是创办之初“搞不好就关”的市场了，而已经成为从中央到地方、从国家领导人到普通股民共同关心的市场。
在这样的背景下，证券市场已不是极少数人“寻租”暴富的场所，也不是单纯国企解困的“工具”，而已成为全社会共同关心的投资场所。
（3）人民币升值。在日本、台湾、韩国，都有在本国币值一路升值背景下，股市大幅上涨的经历。同样在中国，人民币已不可避免地进入到了一个升值周期中。在这样的背景下，人民币升值必将不断推高中国股市向上攀升。
（4）题材配合。从大的题材配合上，2008年的北京奥运会与2010年的上海世博会，将成为未来行情的强力助推器。最大的市场主题，也有望紧紧围绕上述两大世界性的题材展开。
寻找最佳买人时机
事实上，买入股票的最佳时机往往就是你确信发现了价值可靠却价格低廉的股票之时——正如你在商场中发现了一件价廉物美的商品一样。
——彼得·林奇
股票投资是一项高风险、高收益的投资活动。掌握准确的交易时机，选择适当的买点与卖点，是每一个投资者投资成功的第一步。如果进出太过频繁，则会让自己处于极度紧张的状态中，往往难以理智地判断行情，甚至会一再违背应有的准则，从而导致投资的失败。但是，如果能找到最佳交易时机，就让投资者在“扑朔迷离”的股市中，拥有清醒的判断力，避开风险，最终在金钱的游戏中获取大笔的财富。
彼得·林奇是寻找最佳交易时机的高手，他对股票买卖时机的把握是非常准确的，也正因为如此，他才取得了辉煌的成绩。彼得·林奇通过多年的调查研究和实践，总结出两个最重要的股票买入时机。
第一个买入时机：特定的年底低税时。股价在一年中的十月份到十二月份之间多下挫严重，这并非偶然，因为经纪人毕竟也像我们一样需要消费，所以他们会询问委托人是否卖出股票并从税收中获利。而机构投资者同样喜欢在年底清除一些亏损的股票以便调整未来的证券组合。所有这些年底的抛售行为综合在一起将会向下打压股价，尤其对于价位较低的股票。如果一只股票的股价下跌到每股6美元的下限，那么那些用保证金账户融资购买股票的投资者们就不能用这些股票作为担保，所以用保证金账户购买股票的投资者在股价下跌时不得不卖出低价股。机构投资者也往往不得不卖出低价股，如果他们不这样做就会违反这种或那种投资限制性规定。这些投资者的卖出会导致更多投资者跟风卖出，结果会把非常好的股票打压到低得惊人的价位。这时候是投资者买入股票的最佳时机。
第二个买人时机：每隔几年市场便会出现的崩盘、回落、大跌、直落时期。彼得·林奇认为，在股市每隔几年出现崩盘、大跌、激烈振荡、像自由落体一样直线下跌的时候，是购买超值股票的大好时机。因为在这些令人惊惶恐惧的时期，人们都在内心吓得直喊“卖出”，争先恐后地抛售自己所持有的股票，这种严重的杀跌行为会使股价大幅下跌。如果这个时候谁能鼓足勇气保持理智，那将会抓住梦寐以求的投资良机。彼得·林奇认为这种投资良机个人投资者比机构投资者更容易抓住，因为在市场突变时期专业投资者总是由于过于忙碌或者过多束缚而不能迅速行动抓住机会。他还对那些实力雄厚且盈利增长良好的优秀公司的股价进行统计，发现在最近几次市场崩溃时投资者都可以用很低的价格买人，而获得很高的投资回报。
彼得·林奇例举了Dreyfus基金公司的事例来说明对这一交易时机的把握。
在1987年的市场崩盘中，Dreyfus基金公司的股价从最高时的45美元被大量地抛售打压到每股仅16美元。彼得·林奇对该基金公司的情况进行了考察，他发现该公司的股票每股扣除债务后的净现金为15美元，而当时股价才16美元，这真是物超所值的好股票。而且该公司除了拥有大量的现金以外，还从这场股灾中获得了好处，因为好多投资者为了规避风险而把资金转移到该公司的货币市场基金之中。像Dreyfus基金公司就是第二个交易时机所要寻找的理想目标。
如果投资者能把握住机会，将会获得高额的投资收益。
买入股票的方法
某只股票比以前便宜不能成为买进的理由，同样仅仅因为它比以前贵就卖掉也不是理性的方式。
——彼得·林奇
买人股票需要前期的调查研究，需要对股票的基本面做到了如指掌，更需要对时机的把握以及方法策略的熟练运用。彼得·林奇有自己独特的股票买人方法，总结起来主要有以下几种。
