导入语
刘淼着的《胜算》“十六字方针”解决老板八大财务难题一书中指出：据有关资料统计，至少90%以上的老板不懂财务。因为不懂财务，老板不能正常地借助财务手段管理企业；因为不懂财务，老板在无意识当中给企业的经营管理埋下了无穷的隐患；因为不懂财务，老板也给自身带来了巨大的风险，有的老板甚至因此而锒铛入狱。在这些现象的背后是民营企业老板在财务管理上陷入了八大财务难题：挣钱不管账，事后算账，账内算账，账内不规范，内、外账并行，不看账、不看报表、不懂财务分析，不知道怎样管理财务人员，不会借用外脑。
各种类型的中小企业目前占到我国企业总数的99.6%。浙江省的比例可能更高。但翻开2001年6月21日《人民日报·华东新闻》的第三版，人们赫然发现这样一个标题：“生存难，难于上青天”。文中写道：“在美国，68%的中小企业寿命小于5年，活6~8年的占19%，只有13%的企业存活超过10年。在日本，68.2%的中小企业在几年内自生自灭，18.3%能活10年，8.5%能活20年，仅5%能活30年。我国中小企业的寿命更短，据观察，5年淘汰率近70%，仅三成左右具有增长潜能，七成左右发展能力很弱……”看完这些触目惊心的数字，人们不禁要问：企业的成长，路在何方？资金是企业的“血液”，在市场经济环境和现有资金市场条件下，如何筹到资金、如何管好用好资金，是我们企业财务管理人员必须履行的使命。企业的生存、发展和盈利都需要依靠财务管理。不仅中小企业如此，大企业也是如此。本章是财务管理中一些基本理论问题的介绍。理论往往显得比较枯燥，但理论又是一门学科和课程的重要基础，在课程知识的学习中起指导作用。
因此，我们必须理解这些理论问题。正如汪中求《细节决定成败》所说的从原始积累阶段过渡到管理阶段，老板可以不懂营销，但不能不懂财务。当然这里的财务是包含会计在内的“大财务”。
通过本章学习，我们可以掌握财务和财务管理的相关概念、内容；掌握财务管理原则；掌握利率的组成内容；熟悉财务管理基本目标和财务管理基本方法体系；了解财务管理的产生与发展、财务管理与会计的关系、财务管理的特点、理财环境因素。本章的教学方法除采取一般的讲授外，可以组织学生进行一定的理论探讨，因为有些理论问题还没有定论。
1.1财务管理的概念
1.1.1财务管理的产生与发展
广义地讲，财务就是有关财富的事务。只要社会有了剩余财富，就会产生财务，就需要进行财务管理。因此，财务作为一种客观存在的经济活动，由来已久。
随着商品经济的不断发展，财务和财务管理实践也在不断发展着。然而将财务管理作为一门独立学科进行研究，至今不过百余年时间。并且在财务管理学的发展过程中，我国与西方国家之间存在着较大的差异性。
20世纪初期，随着欧洲工业革命的完成，西方国家股份公司大量涌现，资本市场不断完善，企业规模不断扩大，各个公司纷纷成立财务管理部门，公司财务活动越来越复杂，迫切需要对财务管理实践加以总结和理论指导。1897年美国学者托马斯·格林纳（ThomasL.Greene）出版了最早一本财务学着作《公司财务》，公司理财学逐渐从微观经济学中分离出来，成为一门独立的学科。此后，米德（Meade）、戴维（Dewing）、李恩（Lyon）等又陆续出版了一些财务学着作，现代意义上的财务管理学得以初步形成。从研究方法上来看，公司财务理论百余年的飞跃性发展可以分为三个阶段：20世纪50年代以前的规范研究阶段（重点研究融资管理）、20世纪50年代至70年代的实证研究阶段（重点研究资产管理、投资管理以及一些深化问题等）以及20世纪80年代至今的规范与实证研究融合阶段（将代理理论、信息不对称理论等现代经济理论渗透到公司财务理论研究中），并依次形成了现代资本结构理论、股利理论、有效市场假设、投资组合理论、资本资产定价理论、套利定价理论、期权定价理论等一整套直到现在为止仍在指导财务管理实践的理论体系。
从西方国家的财务管理实践看，不同时期由于受当时环境的影响，财务管理的重点内容有所区别且不断变化，依次经历了筹资管理、资产管理和投资管理等几个大的阶段。20世纪80年代至今，通货膨胀、税收、财务风险方面的财务管理、国际财务管理、网络财务管理又成为热点，最终形成了以上述理论体系为指导，以财务决策为核心，以公司价值最大化为目标，主要包括筹资、投资和日常财务管理等内容，侧重证券上市公司在完善的资金市场上进行财务运作的逻辑严密的公司财务管理理论和方法体系。
20世纪四五十年代，苏联把企业和部门财务纳入国家财政体系之中。在我国计划经济时代，企业（主要是国营企业）的资金运动实际上是国家财政资金运动的延伸，企业的经营管理权、资金调度权在很大程度上集中在国家手中，企业会计人员具有双重身份（既要代表国家又要代表企业），既要做会计工作，也要做财务管理工作，不仅要提供会计信息，而且要直接参与企业管理。因此，把会计与财务管理视为一体的观点（如主张会计是一种管理活动的“管理活动论”、主张会计包括理财的“大会计观”、主张理财包括会计的“大财务观”等）一直在我国会计和财务理论中占据主流地位，这些理论观点也确实更能体现计划经济体制下会计和财务管理的本质，更符合当时企业会计和财务管理实践的实际。但在市场经济条件下，企业财务管理所面临的政治、经济、法律和社会文化等宏观环境和企业组织形式、企业规模、企业管理水平等微观环境与计划经济时代相比，都发生了天翻地覆的变化，企业经营自主权、理财自主权已经落实，理财主体已经明确，企业财务管理的内容也大为丰富，筹资渠道多样化、资金投向多元化、利益分配关系复杂化、财务风险公开化、企业经营集团化及跨国化等趋势越来越明显。企业会计部门和会计人员再也无力也无法兼任企业理财的重任了。企业作为市场的主体，以独立经济实体和利益主体的身份在瞬息万变的市场竞争中求生存图发展，企业理财水平的高低成为决定企业生死存亡和发展壮大的关键之一。因此，理财与会计学科的分立已成为现实，企业中理财和会计部门的分立也已成为趋势。从实践看，财务管理与会计虽然联系十分紧密，但在很多方面有明显区别，已经成为现代企业中两种不同性质的工作。财务管理工作的对象是企业的资金运动本身，会计工作的对象则是企业资金运动所体现的信息。
根据目前的客观环境要求，根据理财和会计工作的职能划分，根据国际惯例，在充分考虑目前企业实际和未来企业理财和会计工作发展趋势的基础上，大中型企业的财会组织机构应该分立，并明确规定职责范围和各自的主攻方向，分别制定其应遵循的内部理财制度和内部会计制度，各司其职，相互配合，密切协作，协调一致地为实现企业的总体目标而发挥各自的作用。对于规模较小、层次较少、管理较易的公司制企业，不用强求它们将理财部门和会计部门分立，可以由会计部门代行部分理财职责，或由企业领导代行部分理财职责，但理财和会计的专业范围仍必须分清明确。
改革开放之后，尤其是实行社会主义市场经济体制之后，我国企业财务管理的理论和方法体系基本上借鉴西方的，但由于政治体制、经济法律环境、资金市场、企业管理等理财环境的相异，怎样在借鉴吸收西方财务管理中业经证实是行之有效的理论和方法，继承与发展我国在财务管理方面已有的好的经验和做法，建立起一套适合我国目前国情的财务管理理论和方法体系已成为当务之急。
在市场经济条件下，只有对微观资金的管理才是财务管理的内容，也就是说财务只有微观性。而宏观资金的管理，则属于财政和金融管理的内容。一般而言，微观财务主体主要有企业、事业单位和家庭等，相应的财务管理分类可以分为企业财务管理、事业单位财务管理和家庭（个人）理财。本书所述的财务管理是指企业财务管理，尤其指公司财务管理。
1.1.2财务管理的内容
财务管理的内容就是“财务”。因此，要了解什么是财务管理，必须先了解企业的财务是什么，即先要了解财务活动和财务关系这两个方面的财务组成内容。
1.财务活动（资金运动）
一般而言，企业是依法设立的，以营利为目的的，从事生产经营活动的，独立核算的社会经济组织。在企业生产经营过程中，一方面实物商品不断地运动着，形成“物流”。在这个过程中，劳动者将生产中所消耗的生产资料的价值转移到产品中去，并且创造出新的价值，通过商品的出售，使转移的价值和新创造的价值得以实现。另一方面随着实物商品不断地运动，实物商品的价值形态也不断地发生变化，由一种形态转化为另一种形态，周而复始，不断循环，形成了资金运动（即“资金流”）。企业资金是企业再生产过程中财产物资的货币表现。资金的实质是再生产过程中运动着的价值。资金运动是企业再生产过程的价值方面，它用价值形式综合地反映着企业的再生产过程。因此，企业的资金运动，构成企业经济活动的一个独立方面，具有自己的运动规律，这就是企业的财务活动。它是企业财务管理的主要内容。
从动态角度看，资金运动包括资金进入企业、资金在企业内部循环周转和资金退出企业这样一个过程；从静态角度看，资金运动表现为企业某一时点的资产、负债和所有者权益的数额。
从广义角度看，企业的财务活动（资金运动）包括资金筹集、资金投放、资金耗费、资金收回、资金分配五个方面内容。
（1）资金筹集
企业组织商品生产，必须以占有或能够支配一定数额的资金为前提。也就是说，企业从各种渠道以各种方式筹集资金，是资金运动的起点。企业筹资有两种不同性质的来源：一是自有资金，也叫主权资金或权益资金，企业可以通过向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等方式取得，其投资者包括国家、法人和个人等；二是债务资金，也叫负债资金，企业可以通过从银行等金融机构借款、发行债券、利用商业信用等方式取得。企业筹集资金，表现为资金的流入。企业偿还借款、支付利息、发放股利及付出各种筹资费用等，则表现为资金流出。这种因为筹资而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动，是企业财务活动的主要方面之一。
（2）资金投放
企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求经济利益；否则，筹资就失去了目的和效用。企业的投资包括内部投资和外部投资两个方面，内部投资主要投资于生产经营所必需的固定资产、无形资产等长期资产和流动资产方面；对外投资则主要指购买其他企业的股票、债券或与其他企业联营等。无论企业购买内部所需资产，还是进行对外投资，都需要支付资金；而当企业变卖各种资产或收回对外投资时，则会产生资金的收入。这种因企业投资而产生的资金收支，便是由投资引起的财务活动。它是企业财务活动的主要方面之一。
（3）资金耗费
企业资金耗费主要指各种成本和费用的发生。它也是企业财务活动的重要方面。
（4）资金收回
企业资金收回主要通过取得销售收入等形式。它是企业再生产过程顺利进行的前提。它也是企业财务活动的重要方面。
（5）资金分配
企业通过销售收入等形式收回的资金，首先要用来补偿成本、费用、税收等支出，剩余的就是利润。利润中一部分以股利、红利形式分配给投资者（所有者），另一部分便是企业的留存收益。整个资金的分配过程也是企业财务活动的组成部分。
从狭义的角度看，财务活动主要包括筹资、投资和净利润分配三个方面。
目前西方和我国的大部分“财务管理”教材中，有关企业财务活动内容的阐述主要包括筹资、投资、净利润分配三个方面，原因是资金耗费、资金收回和资金分配中除净利润分配以外的内容的管理都在相关“成本会计”、“管理会计”等教材中阐述了。本教材也依通例，主要从狭义的财务活动角度进行阐述。
2.财务关系
企业的资金运动，包括资金的筹集、投放、耗费、收回、分配的每一个方面，从表面上看是钱和物的价值的增减变动，其实钱和物的价值的增减变动中体现着企业与相关各方的经济利益关系。企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业财务关系的具体内容可以概括为以下几个方面：
（1）企业与政府之间的财务关系
政府作为社会管理者，为了履行其职能，必须以税收形式无偿参与企业的利益分配，因此企业与政府之间的财务关系主要体现为一种强制和无偿的分配关系。
（2）企业与投资者（所有者）之间的财务关系
这主要是指企业的投资者（所有者）向企业投入资金，形成企业的资本，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济利益关系。企业与其投资者之间的财务关系体现着一种所有权性质的利益分配关系。
