在一个宁静的小村庄里，生活着一个姓黄的农夫，他有两个儿子，叫黄大与黄二。这两个儿子的母亲去世早，多年以来，都靠父亲侍弄几亩薄田养活他们。
时光流逝，父亲渐渐地老了，两个儿子也长大了。
可是，黄大成家以后，在妻子的唆使下，变得自私懒惰。每天父亲与弟弟下田去干活时，夫妻俩就躲在家里把好吃的东西都吃尽，给他们留下一些连狗也不愿闻的残饭剩汤。
有一天，父亲干活回来，躺在床上什么也不想吃，他知道自己大限将至，便将儿子媳妇叫到床前。
“我马上就要死了，我最放心不下的是老小，他还年轻，你们做哥哥嫂嫂的要好好地照顾他。”老人颤抖着说，他用枯柴般的手摸摸黄二的头，就去世了。
老人去世没几天，哥嫂就迫不及待地将弟弟赶走，霸占了家产，让他住在一个破窑洞里，只留给他一条瘸了腿的黑狗，还有一个臼和杵。
邻居们非常同情这个无家可归的少年，但他们也都很穷，帮不上什么大忙，便假意借他的臼和杵使用，供应他一顿饭作为回报，使他不至于饿死。
在邻居们的照顾下，黄二长到了十六岁。那条瘸腿的黑狗经过他精心的照顾，慢慢地也好了。
这年，小村庄在丰收的季节发生了洪涝，成熟的谷物被洪水冲走了，邻居没有什么收成，再也照顾不了黄二，只好含泪叫他自己去谋生。
黄二身无分文，他住的破窑洞被水冲塌了，臼和杵也埋在深深的泥土里，怎么谋生啊？他搂着黑狗蹲在村外发愁了。
这时，黑狗突然对他说：“亲爱的主人，不要发愁，您有一双勤劳的手，勤劳可以创造很多奇迹。”
“你，你是妖精？”黄二大吃一惊，他长成这么大还没看到狗能说话。
“亲爱的主人，我是妖精。”黑狗笑着说，“可是，并非所有的妖精都是害人的，也有善良的。”
黑狗叫他在邻居那里借来刀与斧头，从山上砍来树木，在村外的一个荒坡上搭建了一座小茅屋。黑狗又到山里叼来很多野兽，黄二拿到集市上卖了，换回粮食和生活用品。
收成不好，邻居们只好上山去打猎维持生计。山上的猎物越来越少，一天，黑狗对黄二说：“亲爱的主人，您去开发河滩上那片没人要的荒地，我可以帮您犁田耕地。”
黄二来到河滩上，将上面的杂草砍掉，搬开乱石，又在路边捡来狗屎牛粪倒在地里，找来犁套在黑狗的脖子上，把泥土耕得又深又松。这样足足忙了两个冬天，他终于开发出一块两亩的良田。
黄二有条神奇的狗的消息很快在小村庄里传开了，邻居们都来向他借狗去犁田耕地。
黑狗从遥远的地方找来种子，黄二把它们分给邻居们，秋天到来时都获得了大丰收。
黄二开始过上了丰衣足食的生活，日子过得快乐极了。
黄大夫妻俩自从将弟弟赶走以后，守着父亲留下的粮食整天吃喝，不思劳作。不到两年的时间，就将家里吃空了。这天，夫妻俩吃完用大黄牛换来的最后一颗粮食，寻思着到村里讨些米来对付晚餐。
村民们都讨厌他们的为人，谁也不肯给他们半点施舍。
“好弟弟，借点粮食给我们度过这个荒年吧。”这对自私懒惰的夫妻没有办法，只好厚着脸皮找上弟弟的家。
“噢，谁叫你们是我的哥哥嫂嫂呢？”善良的黄二对以前的事一点也不计较，好好地招待了他们一顿。
“好弟弟，借你的黑狗给我去耕田吧。”看着弟弟的生活如此好，他们既羡慕又嫉妒，于是想出了一条歹计。
黄二以为哥哥真的要改掉好吃懒做的坏习惯，便高兴地答应了。
黄大夫妻俩将黑狗牵回家里，烧了一锅开水，将它宰掉吃了。过了两天，黄大拿着一包狗骨头来到弟弟的家里，“呜呜，好弟弟，我牵着你的黑狗去耕田时，它在半路上被一只凶猛的老虎叼走吃了，只剩下一堆骨头。”他假意哭哭啼啼地说。
黄二哪里知道这是哥哥的阴谋诡计。等哥哥离去后，他非常伤心，抱着狗骨头大哭起来，眼泪就像断线的珍珠，滴落在黑狗的一截腿骨上。
忽然，这截变成了一支笛子。它说：“亲爱的主人，不要伤心，我是一支魔笛。当您遇到困难的时候，请您吹响我。”
这时，他听到河对岸的一棵大树下传来救命的叫声。仔细一看，原来是一条水桶粗的大蟒蛇正紧紧地缠着一只乌鸦，那叫声是从乌鸦嘴里发出来的。
黄二很怜悯那只乌鸦，想救它，可是那蛇太凶狠了，于是，他半信半疑地吹响了手中的狗骨魔笛。
声音刚起，黄二的手中出现了一把弓箭，于是他弯弓搭箭朝蟒蛇射去，正中它的脑袋，乌鸦得救了。
这只乌鸦是一座珠宝山的守护神，因为偷溜出来贪玩被恶魔变的蛇捉住了。
“年轻人，感谢您的救命之恩，为了报答您，我要给您数不尽的财宝。”它飞到他的身边说。
于是它让黄二骑上它的背，朝远方飞去。飞啊飞，在黎明时他们来到一座闪烁着五颜六色，由各种珠宝堆成的大山上。
“你随意挑选珠宝吧，但在太阳出来之前一定要离开，否则炙热的阳光会把你烤焦。”乌鸦告诫他说。
黄二看着满山的珠宝并不贪心，随便捡了些放在口袋里。在他离开时，乌鸦告诉他，他有困难的时候，在吹响笛子前叫它三声，它就会来帮助他。
他开始往回走，翻越了几座大山，过几条大河，因为有狗骨魔笛的帮助，这一切对他来说丝毫没有费劲，他最后来到一个村庄边。
村里不断传出哀怨的叹息声和痛苦的呻吟声，原来村里正在闹饥荒，瘟疫也在虐行。
黄二非常同情人们的遭遇，拿出几颗珠宝，帮他们买来药品、粮食。整个村子得救了，村民们很感激他，要求他在村里住下来，可是黄二拒绝了。
又一天，黄二来到一座城市里，看见很多人围在一堵墙前指指点点说着什么，便问一个路人发生了什么事。
“宰相的千金小姐得病快要死了，谁要是能救活小姐的命，宰相就将一半的家产分给他。小伙子，去试试吧，也许好运会发生在你的身上。”那个人告诉他说。
正在这时，一个醉汉揭下墙上的榜文就跑，宰相的家丁急忙追赶他。
醉汉趔趔趄趄跑到黄二的身边，眼看就要被家丁追上，在慌乱中他将榜文往黄二怀里一塞。
“好了，好了，大家不用追那醉汉啦，这个小伙子也许能救得了小姐。”众家丁一把揪住黄二，把他带到宰相家里。
那位千金小姐躺在床上，脸白得像张纸，气若游丝。
黄二想起狗骨魔笛的话。“要救小姐的命，你们都得退下。”黄二故意说道。
等所有的走后，他拿出狗骨魔笛吹奏起来，但这次不奏效了，魔笛也不知道小姐患的是什么病。
他叫了三声珠宝山神乌鸦，又吹响笛子，一道白光闪现，神鸦出现了。
神鸦检查了一下之后说：“这位小姐并没有患病，而是她的灵魂被恶魔摄去了，要救小姐，必须找回她的灵魂。你等等，我帮你找回她的灵魂。”乌鸦说完就飞走了。
过了很久，乌鸦浑身是伤回来了。它打败了恶魔，夺回了小姐的灵魂。
小姐被治好了，那家人很高兴，要将一半的家产分给他，黄二谢绝了。
黄二要走时，宰相怎么也不肯放他走，每天拿出精美的食物招待他，还请他到城里最好的戏院看戏。
有一天，宰相下朝回来兴冲冲告诉黄二，皇帝的宝贝女儿月亮公主得了一种罕见的病，全国的大夫都医治不好。皇帝放出话来，谁要是将公主救好，就许配给谁。他已经在皇帝面前推荐了黄二。
他们正说着话，皇帝的使者来了，宣读皇帝的旨意，命黄二进宫为月亮公主治病。
黄二见到公主慵懒地躺在床上，根本不像有病的样子。他吹响了狗骨魔笛，公主的被子里忽然发出一个婴儿的哭声！
原来，公主与皇宫里的一个带刀侍卫私通，怀上了孩子，那些大夫怕掉脑袋都不敢说实话。
公主见真相被识破，恼羞成怒，想要杀他灭口。她对皇帝说，如果黄二能通过她的三次测试，就嫁给他，否则就砍掉他的脑袋。
公主叫人拿来一千只老鼠，要他去野外放养，回来的时候一只也不能丢。
黄二看着漫山遍野乱跑的老鼠，急忙吹响狗骨魔笛，那些老鼠像被什么驱赶似的，都聚集在他的脚下。傍晚回来时，一只也没有少。
公主又拿来一根钓鱼竿，一个没水的空盆子，要他从盆子里钓出鱼来。黄二叫了三声乌鸦，吹响笛子，乌鸦飞来变成一条鱼。结果公主的阴谋又破产了。黄二已经看出公主居心叵测，也不进行第三次测试，骑在乌鸦的背上飞回了家。
回到家里，他把那些珠宝拿到珠宝商那里换了很多很多的钱。他为自己留下一部分盖房子，买耕牛，然后把大部分的钱都分给了与邻居们。同样的，他还是不计较前嫌，也给哥哥嫂子送去了一份。
黄大与妻子很惊奇弟弟在两个月的时间里变得如此富有，心想他一定遇到了什么不寻常的事。
他们把弟弟叫到家里，用好酒好菜招待他，又用甜言蜜语哄骗他，老实的弟弟把自己神奇的经过一一说给他们听了。黄大趁他酒醉不注意，把狗骨魔笛偷走了。
夫妻俩叫了三声乌鸦，吹响笛子，乌鸦飞来了。黄大命令它驮着他们到珠宝山去取宝。
乌鸦看了他们几眼，默不作声地驮着他们向珠宝山飞去。
看到漫山的珠宝，夫妻俩口水都流了出来，弯腰就往带来的大袋子里装。几十个大袋子装满了，他们还不满足，脱下衣服裤子做成袋子装。
这时，东方出现了鱼肚白，空气也变得越来越热，乌鸦催他们快走，贪心的夫妻俩哪里肯听，还是不停地装珠宝。
乌鸦再也不理他们，独自飞走了。结果，夫妻俩被炙热的太阳烤成焦炭。
那支神奇的狗骨魔笛从此消失了。
