外汇买卖是怎么回事
什么是外汇
经济学大师普遍认同对外贸易的好处。国际金融与外贸就像一枚硬币的两面，不可分割、相互依存，是一个国家、地区或一个民族致富的重要途径。今天，国家贸易、国际金融的风云变幻往往是一国财力和国力盛衰消长的反应。而不论是国际贸易还是国际金融，都离不开一个至关重要的工具，它就是外汇。
外汇，英文名称Foreign Exchange，它指的是外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。外汇的动态概念，是指把一个国家的货币兑换成另外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑（Foreign Exchange）的简称。外汇的静态概念，是指以外国货币表示的可用于国际之间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。
国际货币基金组织（IMF）给外汇的定义是：“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括由中央银行及政府间协议而发生的在市场上不流通的债券，而不问它是以债务国货币还是以债权国货币表示。”
根据IMF的定义，我国对外汇作了更为明确的规定。《中华人民共和国外汇管理暂行条例》第二条对外汇规定如下：
外汇是指：
外国货币，包括钞票、铸币等；
外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；
外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮电储蓄凭证；
其他外汇资金。
随着我国改革开放的深入发展，涉外经济活动深入国民经济的各个领域，无论进出口贸易，科技学术交流，还是引进外资，发行B股、H股或环球国债与海外证券融资，几乎所有这些都涉及外汇。外汇在我国对外贸易中发挥着越来越重要的作用。不过，与人民币相比，外汇由于受复杂的国际因素影响，其活动更变幻莫测。
外汇交易
什么是外汇交易呢？外汇交易是指买入一种货币，同时卖出另一种货币。
外汇交易依照不同的交易形式可以分为即期外汇交易和远期外汇交易。
1.即期外汇交易
即期外汇交易（Spot Exchange Transactions）又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。
2.远期外汇交易
远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的外汇交易。
外汇交易主要在外汇交易市场进行。在传统市场中，投资者进入外汇交易市场的唯一途径，是通过进行大量商业和投资性货币交易的银行。久而久之，交易量开始迅速增长，特别是在1971年允许汇率自由浮动后，交易量的增长更加迅猛。后来有关组织向小额投资者敞开外汇交易之门，向他们提供进行独立高效交易所需的专业工具和服务，从而使外汇交易更加方便。
汇率是什么及其分类
汇率是什么
假如，有一天清晨，你发现床头多了崭新的1万元人民币，这些钱，在中国任何一个城市，都足够吃顿大餐，或者买件名牌T恤，或者给车子换部CD，等等，真是一件天大的喜事。但如果这个清晨，你在阿根廷，或者委内瑞拉，或者南非，事情就不那么简单了，餐厅、旅馆、出租车会拒收人民币，你必须去当地的银行，将这1万元兑换成当地货币，但是这1万元能兑换成多少当地货币呢？兑换之后还有它在国内同等的购买力吗？这时就涉及一个汇率的问题。
汇率亦称“外汇行市或汇价”，是指两种货币之间的兑换比率，是衡量两国货币价值大小的标准。
汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆，因为一个国家生产的商品都是按本国货币来计算成本的，要拿到国际市场上竞争，其商品成本一定会与汇率相关。汇率的高低也就直接影响该商品在国际市场上的成本和价格，直接影响商品的国际竞争力。
汇率的分类有哪些
1.固定汇率/浮动汇率
汇率有固定汇率和浮动汇率之分。
固定汇率是指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，汇率波动幅度很小。在金本位制度下，固定汇率决定于两国金铸币的含金量，波动的界限是引起黄金输出入的汇率水平，波动的幅度是在两国之间运送黄金的费用。
2.即期汇率/远期汇率
汇率的分类除了固定汇率和浮动汇率的划分之外，还有即期汇率和远期汇率之分。
即期汇率（spotexchangerate）也称现汇率，是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。
即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。
我国的即期汇率，通常是指中国人民银行公布的当日人民币外汇牌价的中间价。
远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。
远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需要的时间不同，以及为了避免外汇风险而产生的。
外汇交易的基本流程
外汇交易的基本流程包括：开户、报价、交易、确认四个环节。
1.开户
外汇交易与股票交易一样，第一步必须开户。外汇实盘交易的开户程序如下：
（1）选择开户银行。
投资者可以根据个人偏好选择开户银行，也可以依据专业人士的推荐来选择。
（2）开户并存入外汇。
本人携带有效身份证明到银行开立外汇买卖账户，签署《个人实盘外汇买卖交易协议书》，存入外汇；办理网上交易和电话委托交易开户手续。
（3）确定交易策略和制订交易计划。
（4）建立日常的汇市信息来源渠道。
2.报价
开户后，要重点学会报价。
投资者可到银行大厅中直观研究，也可以在家里直接上网，这与炒股一样。外汇买卖的报价其实是两种货币的汇率，或者说是一种比率。比如说美元/日元，就是指拿美元兑换成日元，或拿日元兑换成美元的汇率。由于银行的报价是参照国际金融市场的即时汇率加上一定幅度的买卖点差报的，所以汇率变化是随着国际市场的变化而变化的。
汇率有两种标价方式：直接标价法和间接标价法。汇率又分买入价和卖出价。“买入”和“卖出”都是站在银行的角度而言的，是针对报价中的前一个币种来说，即银行买入前一个币种的价格和卖出前一个币种的价格，而站在汇民的角度就恰好相反。
汇民在报价时要记住一条基本的策略：贵买贱卖。即当你要买某种货币时，用的是这两个报价中不利于你的那个汇率，也就是比较贵的报价；当你要卖某种货币时，也要用这两个报价中不利于你的那个汇率，也就是比较便宜的报价。
3.交易
客户开户后，可以自己拟订一个交易计划，对什么商品、什么价格买入或卖出应心中有数，然后便可以开始交易了。
外汇交易有很多种方式，投资者可以依据自己的情况选择一种：
（1）柜台交易、使用银行营业厅内的个人理财终端进行交易
选择此种交易方式时，客户先通知经纪人下单。在对经纪人下达指令时，应包括买或卖商品的种类、合约数量和价格等内容。经纪人接到客户指令之后，立即通知交易所交易代表，交易代表接到通知之后，打上时间，然后通知场内经纪人。场内经纪人则通过叫价，辅以手势来彼此进行交易。
如果客户选择柜台交易或使用个人理财终端进行交易，交易时间仅限于银行正常工作日的工作时间，多为周一至周五的9：00～17：00，公休日、法定节假日及国际市场休市均无法进行交易。
（2）电话交易或互联网交易
此种交易方式也需要通知经纪人下单，只不过是通过电话或网络来下达指令。如果客户选择电话交易或者互联网交易，一般来说交易时间将从周一8：00一直延续到周六5：00，公休日、法定节假日及国际市场休市同样不能交易。
可见，除了非要去现场感受气氛，通过电话或者互联网交易才是更佳的选择。
4.确认
客户在交易完成之后，须将个人外汇买卖申请书或委托书，连同本人身份证、存折或现金交给柜台经办员审核清点。
经办员审核无误后，将外汇买卖证实书或确认单交客户确认。成交汇率即以该确认单上的汇率为准。
客户确认了交易的汇率、买卖货币的名称、买卖金额之后签字，即为成交。成交后该笔交易不得撤销。外汇交易的流程至此也就全部完成了。
外汇一旦成交就不能撤销
根据国际外汇市场惯例，外汇交易的步骤为询价、报价、成交、确认（交易汇率、买卖货币名称、买卖金额）。一旦成交，汇价水平、交易金额、交易币种等细节已经确定，对交易双方都具有约束力，不可以反悔，也不可以撤销。由于外汇市场汇市瞬息万变，银行随时会将客户买卖交易所形成的头寸汇总后，及时与国际市场平盘。即便客户交易完成后市场汇率变化不大，由于中国银行也不能取消与国外银行所做的外汇交易，故也不能为客户按当时成交价格进行冲账。因此，个人外汇买卖一旦成交，不能撤销。
外汇买卖的基本形式
外汇实盘买卖/外汇虚盘买卖
个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分。
外汇实盘买卖，俗称“外汇宝”，是指客户在银行通过柜面服务人员或其他电子金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换（或外币）间的交易。
外汇实盘买卖由于投资者必须持有足额的要卖出外币，才能进行交易，较国际上流行的外汇保证金交易缺少保证金交易的卖空机制和融资杠杆机制，因此也被称为实盘交易。
外汇实盘买卖是最有效的个人资产保值增值的金融工具之一。由于个人投资者不能投资于B股市场，外汇资产换成人民币后又不能换回外汇，而个人实盘买卖则能够满足广大市民外汇资产保值增值的目的，因此成为债券后又一投资热点。
外汇虚盘买卖，是指投资者在银行交纳一定的保证金后进行的交易金额可放大若干倍的（或外币间的）交易。其实也就是指我们上面所提到的保证金交易，只是说法不同而已。
外汇保证金交易
所谓外汇保证金交易，是指向外汇交易商预付一定的保证金作为担保，其自身就拥有一定的信用，就可以以一笔很小的资金进行大额的交易。也就是说，客户以向外汇交易商预付一定的保证金的方式，来获取交易用的大笔资产。
外汇保证金交易在国外相当普遍，交易者只付出1%～10%的保证金，就可进行10～100倍额度的交易，更有甚者保证金低至0.5%，进行高达200倍额度的交易。由于外汇保证金交易对投资者的资金要求甚低，可以无限期持有头寸，加上交易方式灵活，吸引了不少投资者。亚洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系，连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场，不管投资者本人在哪里，他都可以参与任何市场、任何时间的买卖，外汇保证金交易市场是一个没有时间和空间障碍的市场。
外汇保证金交易的保证金金额虽小，但实质属于一种高风险的金融杠杆交易工具。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金，外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍，这种高风险带来的回报和亏损十分惊人。而且外汇价每日的波幅又很大，如果投资者在判断外汇走势方面失误，就很容易全军覆没。一旦遇上意料之外的市况而没有及时采取措施，不仅本金全部赔掉，而且还可能要追加差额，各投资者切不能掉以轻心。因此，投资者在决定进行外汇保证金交易时，必须明白其中的风险。
传统的储蓄业务是一种存取性业务，以赚取利息为目的。外汇实盘买卖是一种买卖性业务，以赚取汇率差额为主要目的，同时客户还可以通过该业务把自己持有的外币转为更有升值潜力或利息较高的外币，以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。
防止汇率风险的掉期买卖指什么
所谓掉期买卖，是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇买卖。
掉期买卖是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的买卖。较为常见的是货币掉期买卖和利率掉期买卖。
货币掉期买卖，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
利率掉期买卖，是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。
掉期买卖与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。
个人实盘外汇交易的常见问题
什么样的人可以进行外汇实盘买卖
问：哪些人可以进行外汇实盘买卖？
答：凡持有有效身份证件，拥有完全民事行为能力的境内居民个人，均可进行个人实盘外汇交易。
这里需要注意两点：
1.有效身份证件包括身份证、军官证、武警警官证、士兵证、军队学员证、军队文职干部证、军队离退休干部证和军队职工证，港、澳地区居民和台湾同胞旅行证件、外籍旅客的护照、旅行证、外交官证等；民航总局规定的其他有效乘机身份证件。
对16岁以下未成年人，可凭其学生证、户口簿或者户口所在地公安机关出具的身份证明办理。
2.拥有完全民事行为能力的人是指18周岁以上、精神正常、能够辨认自己的行为的公民。此外，16周岁以上不满18周岁的公民，以自己的劳动收入为主要生活来源的，也视为完全民事行为能力人。
因此，只要你持有有效证件，同时拥有完全民事行为能力，你便可以进行外汇实盘买卖。
通过什么样的方式进行外汇实盘买卖
问：汇民可通过何种方式进行外汇实盘买卖？
答：外汇实盘买卖的方式主要有两种：
1.市价交易
市价交易，又称时价交易，即根据银行当前的报价即时成交；在时价交易时，投资者知道自己的心理目标，在打通电话后，问清汇价，立即作出买卖决定。市场的价格是在不断变化的，需要投资者当机立断，犹豫之间就会错失良机。
同时，由于市价交易是即时交易，在确认交易后，就即时成交了，不得更改。
2.限价交易
限价交易又称挂盘交易，即投资者可以先将交易指令留给银行，当银行报价到达投资者希望成交的汇价水平时，银行电脑系统就立即根据投资者的委托指令成交。
在限价交易中，汇民可以指定成交价格，一旦市场价格达到或优于您指定的价格就按你指定的价格成交。还可以同时设定止损价，在有的市场可以挂止损单。
止损价是指防止亏损或保障赢利，在某个价位若突破，就视为后期的走势对我不利，达到此价位就平掉手上的头寸，这个价格就是止损价。
案例解说市价交易、限价交易和止损单
比如，现在欧元/美元在0.9135，马上买进欧元就是市价交易；
若想在0.9105买入而挂的买单即是限价交易；
欧元若下跌到0.9065以下，汇民认为走势将不利，可以在0.9065挂一卖出欧元的指令，这一指令称作止损单。
个人外汇实盘买卖可交易的货币有哪些
问：个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些？
答：我国已开办个人实盘外汇买卖的银行在买卖外汇（或外币）的种类上略有不同，但基本上包括美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港元、澳大利亚元等主要货币，部分银行还包括加拿大元、荷兰盾、法国法郎、德国马克、比利时法郎、新加坡元等货币。个人实盘客户可以通过个人实盘外汇买卖进行以下货币之间的交易：
欧元兑美元、美元兑日元、英镑兑美元、美元兑瑞士法郎、美元兑港元、澳大利亚元兑美元（有的分行还可以进行美元兑加拿大元、美元兑新加坡元）。
以上非美元货币之间的交易，如英镑兑日元、澳大利亚元兑日元等，在国际市场上，此类交易被称为交叉盘交易。
个人外汇实盘买卖需要交哪些费用
问：个人外汇买卖业务需要单交手续费吗？银行的费用是以何种形式体现的？
答：一般各种金融商品买卖，除了价差之外，投资人还必须额外负担佣金或手续费。但是外汇交易是免佣金的，交易费用主要产生于投资者选择的银行和交易工具。
所以，汇民在进行个人实盘外汇买卖时只需按照公布的外汇牌价进行买卖即可，不另外交纳交易手续费。
哪些金融产品的买卖需要交纳手续费
除了外汇买卖，很多金融产品的买卖都需要交纳一定的手续费。
譬如，股票的交易需交纳：印花税（交易金额的1%）、过户费（交易股数的1%）、交易佣金（最高为交易金额的3%）、其他费用。
债券交易也需交纳一定的费用：在交易所进行交易，国债免佣金，其他债券则每一手债券（10股为一手）在价格每升降0.01元时收取的起价为5元，最高不超过成交金额2%的佣金；企业债券还要缴纳占投资收益额20%的个人收益调节税。
期货交易也有费用：手续费基本上在0.2%～0.3%左右，加上经纪公司的附加费用，一般来说，单次买卖手续费还不足交易额的1%。
个人外汇实盘买卖对交易金额的特殊规定
问：个人实盘外汇买卖对交易金额有无特殊规定？
答：有。个人实盘外汇买卖客户通过柜台进行交易，最低金额一般为100美元，电话交易、自助交易的最低金额略有提高，无论通过以上哪种方式交易，都没有最高限额。为了最大限度地为客户提供优惠，部分银行的最低金额在50美元或更优惠的水平。
同时，很多银行对个人实盘外汇买卖的大额交易都有优惠。
譬如，根据国际市场惯例，中国银行对大额交易实行一定的点数优惠，即在中间价不变的基础上，缩小银行买入价和卖出价的价差。实行大额优惠的具体条件，由各分行视自身情况而定。
只有人民币可否进行个人外汇实盘交易
问：客户手上只有人民币没有外币，可以进行个人实盘外汇买卖吗？
答：不可以。因为个人实盘外汇买卖是外币和外币之间的买卖，而人民币并不可自由兑换货币，因此人民币不可以进行个人实盘外汇买卖。
同样，可交易货币之外的货币也不能进行个人实盘外汇买卖。客户如需要对个人外汇买卖交易货币之外的货币进行兑换，个人外汇买卖柜台是不受理的。客户可以到银行兑换柜台通过外币与人民币汇率进行套算。
个人外汇实盘买卖中的汇率有哪些
问：个人实盘外汇买卖中有哪些汇率？
答：总共有36种。
1.基准汇率8种：
美元/港币USD/HKD、美元/日元USD/JPY、欧元/美元EUR/USD
英镑/美元GBP/USD、澳元/美元AUD/USD、美元/瑞郎USD/CHF
美元/新元USD/SGD、美元/加元USD/CAD
2.交叉汇率28种：
日元/港币JPY/HKD、欧元/港币EUR/HKD、英镑/港币GBP/HKD
澳元/港币AUD/HKD、加元/港币CAD/HKD、瑞郎/港币CHF/HKD
欧元/日元GBP/JPY、英镑/日元GBP/JPY、澳元/日元AUD/JPY
加元/日元CAD/JPY、瑞郎/日元CHF/JPY、英镑/欧元GBP/EUR
欧元/澳元EUR/AUD、欧元/加元EUR/CAD、欧元/瑞郎EUR/CHF
英镑/澳元GBP/AUD、英镑/加元GBP/CAD、英镑/瑞郎GBP/CHF
澳元/加元AUD/CAD、澳元/瑞郎AUD/CHF、瑞郎/加元CHF/CAD
新元/港币SGD/HKD、新元/日元SGD/JPY、澳元/新元AUD/SGD
英镑/新元GBP/SGD、加元/新元CAD/SGD、瑞郎/新元CHF/SGD
欧元/新元EUR/SGD
参与个人外汇实盘买卖应注意的问题
问：客户在参与个人实盘外汇买卖业务时，应注意哪些问题？
答：需注意下面五个问题：
1.由于外汇汇率变幻莫测，客户有可能获得利润，也有可能遭受损失，这取决于客户对市场行情的判断是否准确，所以外汇买卖由客户自行决策，自担风险。
2.由于汇率随时变动，当银行经办人员为客户办理买卖成交手续时，会出现银行报价与客户申请书所填写的汇率不一致的现象，若客户接受新的价格并要求交易，应重新填写申请书，以新的汇率进行交易。
3.外汇汇率一经成交，客户不得要求撤销。交易成交的认定以银行经办人员按客户申请书内容输入电脑，并打印出个人外汇买卖证实书为准。
4.客户有义务在接到外汇买卖证实书时，核对交易内容是否与个人申请内容一致，以便发现问题当场解决。
5.银行经办人员在办理买卖交易手续所需的必要工作时间之内，因市场发生突变，或出现其他无法防范的因素而导致交易中断，造成客户未能完成交易，银行不予负责。
