精明的老股民在股市大趋势出现微妙变化时就发现了，并且果断买入或卖出股票，从而获利。股市成功唯有细心分析、善于总结，这一点你必须从进入股市就做到，一旦做到了，你就具备了一个远胜常人的优势。
学会掌握牛市特点
牛市可分为以下三大类：第一类，业绩增长型。它是上市公司业绩年年大幅提高所造就的牛市。美国股市牛了10年，主要原因在于上市公司业绩快速增长，市场市盈率基本保持在16～20倍低水平。第二类，利率下调型。它是利率水平逐步下调所造就的牛市。第三类，资金推动型。它是股市资金供给与资金需求不对称所造就的牛市。在股市资金供给远高于资金需求的情形下，增量资金源源不断地入市，必然造成股指节节上升。
当然，这三种类型牛市也不是相互独立的，往往是你中有我，我中有你。如利率下调有可能带来业绩的大幅增长，利率下调与业绩增长密不可分。因此，牛市有时由业绩增长与利率下调共同造就。再者如能预期利率将要下调，上市公司业绩会大幅增长，大批增量资金就会积极入市，此时的牛市就由资金推动、利率下调与业绩增长一同完成。
纵观国际股市，其牛市演变过程也大致如下：首先，在业绩提高或利率下调的预期下，资金大批入市，造成股价上涨带来牛市第一波。随之业绩提高或利率下调从预期转变为现实，股价在高位企稳或攀升，大批资金再度入市，资金推动型牛市演变成业绩增长型或利率下调型牛市，造成牛市第二波。最后，大量资金三度入市，继续形成牛市第三波，但它往往得不到业绩提高与利率下调牛市的配合，行情往往就此发生逆转。
分析我国股市发展过程，结论是我国的牛市主要依靠资金推动来完成。如1996年初至1997年中旬上证指数上摸1510点行情，主要是银行资金大举入市所带来的。又如1999年“5·19”行情，主要是新基金、券商、储蓄资金源源不断入市所缔造的。由于1996～1999年我国利率一直处于下调过程中，一年期的存款利率从10.98%一路下调至2.25%，而且1999年底开征了利息税，因股价涨升降低的股票投资价值，与利率降低减少的投资回报仍然在低水平达到了均衡。因此，资金推动型牛市依靠利率调整得到了整固。2000年的涨升行情更有理由归属于资金推动型的牛市。允许三类企业入市，券商大规模增资扩股，新基金发行与入市以及保险基金间接入市，为股票市场带来大量增量资金，在场外的巨额资金推动下，股指不断创出新高。2005年6月6日，上证指数跌破1000点，7月11日，中国证监会会同国务院有关部门推出了救市的系列政策，明确指出继续发展机构投资者，并决定允许基金实行股票质押融资。系列政策还提出加大社保基金和国有保险公司入市力度，研究解决延长财务考核期限和投资损益会计处理等问题。与此同时，在40亿美元QFII额度的基础上，再增加60亿美元的QFII额度。此外，根据企业自主投资相关规定，将取消政府对国有企业投资股市的限制性规定。这一系列政策的推出，加速了市场资金供给，迅速“裂变”出巨大的做多能量，改变了市场资金供给短缺的局面，为股指重新走好提供了强大的资金动力。随后，沪深股市展开了波澜壮阔的行情。
综上所述，如果有大资金流入股市，就可判断出大牛市已为期不远。
如何判断大盘底部
一、如何判断底部
根据技术分析的经验总结并结合我国股市这些年来的实践，一般说来，大底（包括中期底）满足下列的诸项条件：
1.周线、日线指标不但严重超卖，而且呈现长时间（有时竟达一个月以上）的多底背离。尤其是三底背离之后如股指不再创新低反而连续三日收价走高，更值得信赖。
2.OBV与股指走势亦严重背离，反映已有抄底大资金入场逢低吸纳，悄然收集，只待筹码吸足后再行拉升。
3.成交创阶段性地量（如3～6个月的地量），同时大盘的加权换手率亦减至阶段性低点。这两点可与前一中期底时的地量与换手率相比较。如极度萎缩之后成交骤然放量、换手剧增，则无论日线是长阴还是长阳，皆意味新的行情揭幕。
4.权重指标股急跌后都已明显止跌回稳，表明主力已再无意打压大市，或打压筹码已耗尽告罄了。
5.图表或K线呈现底部形态（如双底、头肩底、V形底、“早晨之星”等），数浪亦走完ABC，下跌5浪———尤其是两组以上的延伸浪时。
6.是否已跌出一个可供中期（次中期）炒作的空间，即跌出一波中级（次中级）浪的炒作空间，这一点是非常关键的。因为如上升空间有限的话，大机构、大资金不愿，也难以进场。
7.最后也是极重要的一条：在上述多项条件完全或基本得到兑现的同时，股指的运行进入中级循环周期的“时间之窗”。重要底部的出现具有明显的时间性。中国有股市以来总共发生过8次重要的上涨行情，其中年底11月，12月产生重要底部的有4次，即1990年12月、1992年11月和1999年22月、2003年11月，占所有次数的比例为50%；年初1月、2月产生重要底部的有3次，即1996年1月份、1999年2月份、2006年1月份，占所有次数的比例为37.5%。年底、年初产生重要底部的次数合计7次，占所有次数的比例高达87.5%。而年中产生重要底部的次数只有1次，即1994年7月，占所有次数的比例仅为12.5%。由此可见，我国证券市场重要底部基本上都是在年底、年初产生，这一规律至今尚未被有效改变。
诚然，测底的工具和分析林林总总，五花八门，但依据以上这7条，已是可令底部无所遁形了。但鉴于技术分析的复杂性，普通投资者也可根据一些简单的表面现象来判断大盘是否处于底部。
股市处于底部时，在此之前市场会处于极度的弱势，因此会发生很多现象，当这些现象出现时，有经验的投资者就可以借助这些现象判明底部是否来临，至少可以知道底部已经不远了。
1.当你身边的投资者绝大部分产生巨大亏损时。
2.当大部分投资者对行情感到无望，甚至绝望时。
3.当交易大厅非常冷清，看大盘行情的投资者大幅减少时。
4.当卖证券类报纸和杂志的人向你诉说，证券类报纸杂志已经卖不出去时。
5.当证券营业部的工作人员服务态度极好时。
6.当证券营业部门前的自行车已经非常稀少时。
7.当投资者发誓不再相信股评家的评论时。
8.当一些死多头分子终于忍受不住，开始割肉时。
9.当很长时间没有涨停的股票，又开始出现有数只涨停股票时，说明又有先知先觉者发现了市场机会。
以上9种特征对发现和寻找底部非常有效。世上没有只涨不跌的股市，也没有只跌不涨的股市，在这种涨涨跌跌之间，市场便存在着无限的机会。投资者需要学习的是如何抓住机会，如何抓住底部。
二、确认底部的注意事项
以下是确认底部的几个必要条件及操作原则：
（一）不要指望炒最低点
大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部形态成熟后再大量买进，以免在跌势中被次低点的低点套牢。
（二）不要迷信底部地量
价跌量缩，大家都认为“跌无可跌”了，但量缩了还可以再缩。所以应等待大盘指数走稳后，底部才能确认。
（三）不要认为底部是一日
俗话说“天价三天低价百日”就是这个道理，一般说底有几种形态，W底及圆弧底是较为常见的底部，V形底经常就是一个右肩，右肩肯定盘整，因此一买入就会被套住一段时间。
在牛市中淘金
在不同市场状况下操作方法和对技术的运用是截然不同的。牛市中，个股会普涨，如何挑选跑得更快、蹦得更高的黑马，实现利润最大化，颇费思量。牛市的操作策略如下：
1.要找准热点，敢于大胆追涨，热门板块的领头羊的涨幅通常是惊人的。据统计，1997年四川长虹上涨8倍，1999年东方明珠上涨3倍，2000年上海梅林上涨4倍，2005年千点。当市场处于弱势时切忌追涨，好多投资者不明白为什么老买在高点，主要是因为股指处于弱势时追涨造成的，因为那只不过是反弹而已。
2.要买成交量大的股票，因为成交量大表明交易投资活跃，换手率高，看好后市的人多，买盘积极踊跃。股价在量能的推动下会持续走高。
3.要买那些图形造得好的股票，因为能引来好多跟风盘，股指又处于强势，这样好比火上浇油，涨幅往往相当可观。
在牛市初期，由于多数股评文章仍然看空，绝大多数投资者对套牢有切肤之痛，轻易不敢入市，因此往往会踏空。等这部分投资者入市时，主流板块的炒作已接近尾声，这样，只有把握好板块轮动的规律，才有获利的机会。如何把握板块的联动与轮动，如何追寻下一个飙升板块呢？
扩张型股市的熊市与牛市不同于“迷你”型股市的熊市与牛市。扩张型股市在熊市中板块的起伏将更加频繁，这种起伏将孕育较多的市场机会；而在牛市中板块的市场特征反而比不上熊市明显，当然牛市板块的齐涨仍具有不同步性。如何捕捉涨幅最大的板块，是市场中人孜孜以求的目标。
股市中的热点形成固然重要，但热点若较长时间地集中在某一板块上，可能会令该板块的“热”度减退。毕竟热点板块的炒作空间有限，巨资驻留热点的时间过长，会导致大盘“失血”，从而影响大盘的走势，所以一段反弹行情或上升行情的形成离不开热点的成功转换。热点的转换过程实际上也就是板块的轮动过程。当市场由一个热点转向另一个热点时，意味着场内资金的“战略”转移，即使在市场没有新资金介入的情况下，大盘也不会因此受到太大的影响。
1.热点转换与板块轮动
板块的轮动是市场热点成功转换的具体表现。市场中的资金在一定时间内显然有限，而这些资金中相当部分又因深度套牢或其他原因而暂时“沉淀”无法流动。能流动的通常是一些捉摸不定的“游资”，“游资”的特点是集中力量打“歼灭战”，其性质决定了它不可能在某一板块久留。当某一板块被热炒到一定程度时，“游资”就会悄悄流向一些暂时还没“显山露水”的潜力板块上。然而，“游资”的转移并不代表市场主流资金也在转移，“游资”悄悄介入的潜力板块能否得到主流资金的认同，或热点板决能否从此到彼进行轮动，关键要看市场中有没有这种转换或轮动的“润滑剂”。这种“润滑剂”主要是题材，从某种意义上来说，题材的转换促使了热点的转换，而热点的转换才导致了板块的轮动。当然，如果市场主力一定要硬“做”某个板块，亦有可能制造出市场的新热点来，但这种硬“做”的方式风险极大，缺乏实质性题材的配合，只能是“空中楼阁”。板块的轮动与板块的联动是密不可分的，热点的此起彼伏，表明板块由一个到另一个的成功联动。
板块的轮动实际上就是大盘的主动性调整，这种调整是以不同板块的消长来体现的。由于不同板块对大盘指数的影响程度差异较大，所以板块之间的此起彼伏，可能令大盘出现较大幅度的下跌，大盘也可能因此小幅上扬或平盘。如当市场热点转换到大盘指标股板块时，由于该板块对指数影响极大，它的全面上扬将促使股指的走高。在市场资金一定的前提下，大盘指标股板块的走强就意味着主力从其他板块中抽资，其结果是，尽管大盘指数在上涨，但绝大部分个股却纷纷“翻绿”。相反，市场热点由大盘指标股转向中低价股时，受此影响，大盘指数可能下行，但众多的中低价股却“翻红”。所以，不同板块之间的轮动会对大盘指数产生不同的影响；市场主力有时也利用这一点来达到适时调控大盘，活跃个股的目的。
股市中的热点总是不断转换的，热点板块只是相对的，同一板块在不同的时间与空间上的市场表现相差很大，当某一板块由过热到调整时，板块的轮动就随之出现。从实际操作中来看，板块轮动通常是在大市继续走稳的前提下实现的，如果某一板块大调整引发股指节节下滑，而此时的政策面又以看空为主，板块的轮动就将受到影响。板块的轮动意味着热点的不断转换，在热点转换中，板块行情此起彼伏，从而将大盘行情推向高潮。所以，真正意义上的板块轮动，存在于牛市或局部牛市中。
板块的轮动是客观存在的，从某种意义上来说，把握住板块轮动的节奏比踏住大盘涨幅的节奏更为重要。
2.踏准板块轮动的节奏
（1）关注板块转势的信号，及时换筹。一个板块由强到弱，一般都伴随着一些转势的信号，主要信号有：其一，龙头股连连下跌，大部分个股涨升乏力。其二，成交量逐渐萎缩，显示主力资金与市场游资正逐渐从中撤离。其三，消息面对板块有不利的说法。一旦从上述几个方面综合判断板块转势后，宜及时从中撤退，即使其中个别股票仍有上涨空间，也应断然换筹。换筹实际就是换板块，那些潜力较大的板块将是下一个热点板块的最佳选择。
（2）将资金同时合理地分配在轮动的板块上。板块的轮动意味着同一时间上不同板块的此涨彼跌。既然是轮动，应是一个以上的板块参与其中，并且板块间的涨升会有一个时间顺序衔接问题。因此，投资者需要对投资按时间和品种进行组合。如果同一时间股市有两个热点板块互动，则投资者的资金最好各放一部分在这两个互动的热点板块上，直至热点再次向其他板块转移。通常，板块的轮动客观上造成同一时间内板块间参与资金量的不均，出现“一边是冰山，一边是火焰山”的两极分化。由于有些板块只是暂时性的调整，因此对板块轮动下的热门板块、冷门板块与调整板块应进行深层的基本分析与市场分析，资金尽量不要放在冷门板块上。
